“SKC, 화학 디스카운트 해소로 주가 부진 탈피할 것”

교보증권은 19일 SKC에 대해 필름 실적이 우상향하고 있고 화학 디스카운트 해소로 주가 부진 탈피할것이라며 투자의견 매수와 목표주가 5만5000원을 유지했다.

손영주 교보증권 연구원은 SKC 1분기 실적은 매출액 6364억원(QoQ -11.1%), 영업익 413억원(QoQ -42억원, QoQ 화학 +49, 필름 +3, 자회사 -94)으로 성과급 등 일회성 비용(50억원) 소멸 및 화학부문 개선에도 불구하고 자회사 감익 영향으로 전분기 대비 감소할 것으로 전망했다.

SKC는 지난해 4분기 실적 발표(2월5일) 이후 현재까지 SKC의 주가수익률은 -3.6%로 부진한 모습이다.

손영주 연구원은 원재료 가격 상승에 따른 필름 부진 우려와 하반기 S-Oil 프로필렌옥사이드(PO) 증설 부담에 따른 화학 디스카운트에 기인한 것으로 분석했다.

이에 대해 손 연구원은 “필름 부진 우려는 3.1주차 EG 가격 급락으로 우려 완화로 더 이상 주가 하락 요인은 아니다”며 “S-Oil 증설 부담 제한적 인식 확산에 따른 디스카운트 해소가 기대된다”고 설명했다.

그는 “S-Oil 가격 인하 폭 제한적이고 가격 측면에서도 PO 수익에 미치는 영향 제한적”이라며 “필름 실적 우상향 및 화학 디스카운트 해소로 주가 부진을 탈피할 것”이라며 매수를 추천했다.