“제이콘텐트리, 주가 하락시 좋은 매수 기회...목표가↓”

신한금융투자는 2일 제이콘텐트리에 대해 주가 하락시 좋은 매수 기회가 될 수 있다며 투자의견은 ‘매수’, 목표주가는 8000원으로 하향했다.

2분기 연결 매출액은 1173억원(+21.5% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 97억원(+9.1%)을 전망했다.

홍세종 신한금융투자 연구원은 “총 3천만주의 유상증자를 발표했는데 모집가액은 5390원, 모집총액은 1617억원”이라며 “유상증자에 따른 발행주식수 희석은 26.3%다”고 설명했다.

홍 연구원은 “드라마 IP(지적재산권)투자 확대, 영화 투자 확대, 작가·제작사 인수, 차입금 상환 등이 주요 목적”이라며 “약 512억원의 공모자금은 드라마 IP 투자 확대에 쓰인다”고 덧붙였다.

다만 목표주가는 기존 9000원에서 8000원으로 11% 하향했다. 공모자금의 수익률을 가장 보수적으로 산정한 결과다.

홍 연구원은 “1)대장주 스튜디오드래곤 주가 상승에 따른 방송 부문 재평가, 2) 넷플릭스향 판매와 드라마 투자 증가에 따른 방송 고성장(18년 영업이익 54.1% YoY 증가), 3) ATP 상승을 통한 극장 수익성 개선을 근거로 매수 관점을 유지한다”며 “주가 하락 시 좋은 매수 기회가 될 수 있다”고 말했다.