“제이에스코퍼레이션, 주요 고객사 거래 회복...매출액 증가 기대”

하나금융투자는 19일 제이에스코퍼레이션에 대해 주요 고객사 거래가 재개됐다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 2만700원을 유지했다.

안주원 하나금융투자 연구원은 “거래가 끊겼었던 주요 고객사인 ‘KateSpade’로부터 오더가 9월부터 재개됐다”며 “이를 기반으로 2019년 ‘KateSpade’향 매출액은 과거 수준인 700억원대로 완전히 회복될 전망”이라고 분석했다.

생산기지를 중국에서 동남아시아 지역으로 이전하고 주요 바이어 이탈 등으로 부진한 실적흐름이 이어졌으나 관련 이슈는 해소되고 있으며 올해 실적을 저점으로 2019년에는 뚜렷한 실적성장이 이루어질 것으로 예상했다. 2018년 실적은 매출액은 전년대비 4.6% 감소한 2255억원으로 예상했다.

안 연구원은 “영업이익도 외형축소에 따라 동반 축소될 것으로 보이나 공장이전에 따른 인건비 절감 효과 등으로 감소폭은 크지 않을 전망”이라며 “2019년 매출액은 ‘KateSpade’향 매출증가를 중심으로 올해대비 33% 성장한 3007억원으로 예상한다”고 말했다.

안 연구원은 이어 “신규바이어 유입시 매출증가폭은 더욱 확대될 것으로 보인다”며 “최근 환율흐름도 긍정적인 만큼 100% 달러결제 구조인 제이에스코퍼레이션에게 유리하게 작용할 전망”이라고 덧붙였다.