“원익머트리얼즈, 삼성전자의 낸드 투자 수혜주”

23일 NH투자증권은 원익머트리얼즈에 대해 “2분기에 이어 3분기에도 실적 개선세가 지속될 전망”이라며 투자의견을 매수로 유지했다. 목표주가는 무상증자를 반영해 기존 7만9000원에서 4만원으로 새로 제시했다.

서준현 NH투자증권 연구원은 원익머트리얼즈의 3분기 매출액을 631억원(+16.1% q-q +21.5% y-y), 영업이익은 138억원(+19.4% q-q, +59.5% y-y)으로 2분기에 이어 실적 개선세가 이어질 거라 봤다. 일부 반도체향 제품의 판가 상승과 고마진 낸드(NAND)향 가스의 판매가 늘어나며 실적 확대가 예상된다. 삼성전자 평택 라인의 가동률 상승 및 공정 단계가 올라간 디램(DRAM)과 NAND 제품들의 양산 확대로 소재 사용량이 증가하고 있는 점도 실적에 긍정적인 영향을 주었다고 판단해다.

올해 전체 매출액은 2293억원(+12.9% y-y), 영업이익은 428억원(+30.2% y-y)으로 추정했다. 상품보다 매출총이익률이 15~20% 높은 제품의 매출 비중이 상승하며 전사 수익성이 개선될 전망이다.

서 연구원은 내년 삼성전자 투자가 NAND로 집중될 것으로 예상했다. 원익머트리얼즈의 NAND향 고마진 품목 판매 확대로 연간 실적 상승이 기대되는 배경이다. 또한 내년 상반기부터 신규 제품(HCDS 및 Laser Mix) 양산 본격화와 신규 N2O 공장 증설을 완료하며 실적이 우상향 추세를 보일 것으로 전망했다.