“에쓰오일, 2분기 적자 예상...목표가 하향 조정”

NH투자증권은 27일 에쓰오일에 대해 상반기 영업실적이 설비 트러블과 정기보수, 유가 급등락에 따른 재고평가 손실 등으로 부진할 것으로 예상했다. 투자의견은 매수를 유지, 목표주가는 9만9000원으로 하향 조정했다.

황유식 연구원은 “향후 2년간 P-X 공급과잉에 따른 실적 감소로 목표 주가를 하향 조정한다”며 “2분기 영업실적은 -122억원으로 적자 전환으로 추정된다”고 밝혔다.

이어 “정제마진의 경우 지난 분기와 마찬가지로 약세인 가운데 분기말 유가 하락으로 재고 평가 손실이 발생해 적자 전환을 예상한다”며 “석유화학부문도 설비 정기보수가 7월까지 진행돼 기회손실이 발생해 영업이익이 축소될 것으로 보인다”고 설명했다.

그러면서 “3분기엔 영업이익이 1911억원으로 다소 개선될 것으로 추정한다”며 “상반기 저조한 영업실적과 다수 설비의 정기보수로 반기배당은 예년에 비해 크게 감소하겠지만, 설비가 정상화되면 연말 배당금 확대도 가능할 전망”이라고 덧붙였다.