[오늘의 추천종목-신한금융투자] 알테오젠·심텍·S-Oil

[오늘의 추천종목-신한금융투자] 알테오젠·심텍·S-Oil

△알테오젠
-Hybrozyme 플랫폼 확장성 부각, SC 제형 변형기술 수요 견조
-Herceptin SC 바이오시밀러 기술이전 논의 진행 중, 성사 시 타 파이프라인 가치 재평가 전망
-신규 바이오시밀러 파이프라인 추가에 따른 자회사 지분가치 부각 전망

△심텍
-21년 메모리 반도체용 패키징기판 투자 미미, 수급 개선 기대
-수요 개선에 따른 DRAM 출하량 증가, GDDR와 LPDDR5 비중 상승 예상
-21년 하반기 DDR5 본격 채용, 패키징 기판 가격상승 유력

△S-Oil
-백신 개발로 높아진 업황 회복 기대감 → 운송용 수요 회복으로 정제마진 개선 가능성 ↑
-2021년 정유 턴어라운드 및 견조한 화학/윤활유 실적으로 영업이익 9,673억원(흑자전환) 예상
-유가&정제 마진 동시에 개선되는 국면에서 상승폭 大, 이를 감안한 선제적 매수 유효한 시점

△비에이치
-21년 상반기 이후의 성장 그림: RFPCB 점유율 변화 및 와이옥타 채용 확대
-2021년 신규 아이템 : MPI FPCB와 전기차 배터리용 FPCB
-5G 부품 사업 확대에 성공할 경우 조원 단위로의 매출 성장 가능

△카카오
-3Q20 영업이익 1,202억원(+23.0% QoQ) 기록하며 추정치에 부합
-비즈보드 채팅 목록창 고정되며 샵탭 지면 확장, 4Q20 평균 일매출 9억원 예상
-전 부문 매출 추정치 상회, 페이, 모빌리티 등 신사업 고성장도 긍정적

△SBS
-광고 의존적이 아닌 판권과 유튜브 등을 앞세운 중장기 사업 구조 개선
-동영상 시장 성장은 필연적. 넷플릭스, 유튜브, 디즈니와 같은 거대 플랫폼 체류 시간 증가 전망
-대표적인 예능 및 드라마 제작사로 OTT 플랫폼과 같은 전방 산업 경쟁 심화에 따른 수혜 기대

△두산밥캣
-미국 단독주택 착공 증가가 견인하는 Valuation 상승 예상, PER 글로벌 피어 26.9% 저평가
-2021년 예상 미국 주택 착공량 +7.1%, 단독주택 비중 +7.0%p YoY 증가 전망
-1) 신제품 매출 확대, 2) 기존 제품 점유율 상승 전망

△메가스터디교육
-사회적 거리두기 완화로 오프라인 학원 등록률 상승 확인
-COVID-19로 타격을 받았던 오프라인 부문 정상화로 2021년 영업이익 +150% YoY 예상
-초중등부도 올해 51% 고성장 예상. 내년부터 본격적인 이익 레버리지 구간 진입 전망

△삼성증권
-올해 DPS 2,350원 가정 시 배당수익률 5.9% 예상
-코로나19로 증시 변동성 확대 가운데 상대적으로 높은 배당수익률이 주가 하단 지지 기대
-뛰어난 리스크 관리 역량으로 사모펀드 관련 이슈에서 자유로워 관련 충당금 적립 우려 제한적

△호텔신라
-국내 면세 매출액 6월부터 반등, 보따리상 영향으로 시내 면세점 매출도 최근 3개월 빠른 개선
-중국 명절(9월 중추절, 10월 국경절, 11월 광군제) 소비 증가에 따른 면세점 수혜 기대 가능
-공항점 임차료 산정 방식 변경으로 임차료 부담 대폭 감소. 4분기부터 BEP 달성 가능성 존재

△아비코전자
-DDR5 수혜주: DRAM 모듈에서 인덕터 채용
-기존 메모리 향 저항기 핵심 공급사, 향후 인덕터 공급 전망
-자회사 적자 축소 전망: 고객사 다변화 및 비용구조 개선 효과

△삼성SDI
-4분기 영업이익 3,370억원으로 +26% QoQ 예상
-1) 중대형 전지 매출 호조, 2) OLED 소재 매출액 증가 영향
-2021년 영업이익 1조 2,832억원(+68% YoY) 예상

△서울반도체
-4분기 비수기임에도 TV 및 IT용 LED 패키징 판매 호조로 어닝 서프라이즈 전망
-삼성의 공격적인 미니 LED TV 판매에 따른 패키징 업체 수혜 기대
-2021년 미니 LED TV용 패키징 매출 본격화로 영업이익 1,071억원(+57.0% YoY) 예상

△삼성전자
-2021년 메모리 반도체 턴어라운드 전망
-스마트폰, TV 등 세트 수요 회복 및 화웨이 제재 반사 수혜
-비메모리 Foundry 시장 성장과 M/S

△SK하이닉스
-반도체 주가 현재 위치는 주문량 증가 구간
-주가는 DRAM 증설 재개 또는 매크로 쇼크가 오기 전까지 상승 전망
-향후 주가는 De-rating 해소 + Re-rating 기대

신규편입 : 알테오젠
포트폴리오 편출 : 셀레믹스