“한화솔루션, 거래 재개 후 확대될 업사이드 포텐셜”

신한투자증권은 29일 한화솔루션에 대해 오는 31일 거래 재개 이후 업사이드 포텐셜(주가 상승 잠재력)이 확대될 것이라고 전망했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 6만8000원을 각각 유지했다.

신한투자증권은 한화솔루션의 1분기 영업이익이 전분기 대비 20% 증가한 2187억원을 기록할 것으로 추산했다. 신재생에너지 영업이익과 영업이익률은 각각 21% 감소한 1842억원, 1.9%포인트 증가한 13.1%를 추정했다.

이진명 연구원은 "출하량 감소 및 판가 약세로 모듈 판매 실적이 둔화되나 전분기 일회성 소멸 및 양호한 스프레드로 고수익성은 지속될 것"이라고 분석했다.

이어 "다운스트림 매각으로 약 1000억원의 매출이 기대되며 실적 기여도는 2~3분기 확대될 것"이라고 덧붙였다.

이 연구원은 "한화솔루션은 북미 최대 태양광 업체 퍼스트솔라(시장점유율 31%)는 실적 발표에서 미 인플레이션감축법(IRA) 혜택을 이익에 반영할 수 있다고 언급하며 가이던스를 상향했고 주가는 급등했다"면서 "한화솔루션(M/S 22%)은 퍼스트솔라와 함께 미국 최대 태양광 업체로 거듭날 전망이며 정책 기대감 역시 동일하게 작용할 것"이라고 밝혔다.

다만 "이달 30일까지 거래 정지이므로 31일 거래 재개 이후 미국 태양광 모멘텀 및 밸류에이션 매력이 부각되며 주가 리레이팅이 가능할 전망"이라고 진단했다.