코웨이 매각 연기될 듯…장기 표류 가능성

코웨이의 매각 절차가 사실상 연기될 전망이다.

현재 적격인수후보(쇼트리스트)로 유일하게 남은 CJ그룹이 30일 본입찰에 응하지 않을 방침인 것으로 전해져 유찰 가능성이 큰 상황이다.

29일 금융투자업계에 따르면 대주주인 MBK파트너스는 예정대로 코웨이 매각 본입찰 접수를 마감할 계획이다. MBK 관계자는 이와 관련, “코웨이 본입찰을 원래 일정대로 진행할 것”이라고 말했다.

그러나 투자은행(IB) 업계의 한 관계자는 “이번 본입찰이 유찰됐다고 해서 매각이 무산됐다고 보기는 어렵다”면서 “CJ측에 아직 인수 의사가 남아있는 만큼 사실상 연기된 것으로 보는 게 적절하다”고 말했다.

실제 MBK도 CJ측이 일정을 맞출 수 없을 것으로 예상해 많은 고민을 했으나 결국 일정을 강행하는 쪽으로 최종 방침을 정한 것으로 알려졌다.

현재 CJ는 당장 본입찰 제안서를 제출할 상황이 아니다. 우선 MBK파트너스 측이 원하는 가격과 CJ가 제시할 수 있는 가격 차이가 아직은 크기 때문이다.

CJ그룹의 한 관계자는 “현재 거론되는 코웨이의 인수 가격대가 (우리 입장에선) 너무 높다”고 말했다.

MBK는 코웨이 인수가격으로 경영권 프리미엄 30%를 포함해 2조5000억원에서 3조원이 적정한 수준이라는 입장인 것으로 전해졌다.

또 CJ 역사상 가장 큰 규모인 이번 투자 결정이 쉽지만은 않을 것이라는 전망이 나온다.

CJ는 다음 달 15일 이재현 회장의 선고공판도 앞두고 있다. 최소한 내달 중순이 지나야 그룹 차원에서 결단을 내릴 수 있을 것이라는 관측이 나오는 까닭이다.

문제는 MBK 입장에서 코웨이 매각을 마냥 늦출 수만은 없다는 점이다. MBK는 최근 씨앤앰 매각 실패와 HK저축은행 매각 지연 등 악재가 계속되고 있다.

이에 대해 MBK 관계자는 “입찰자가 없으면 유찰된 것”이라면서 “보유하고 있다가 다음에 매각할 타이밍을 찾는 것도 방법”이라고 말했다.

이에 대해 IB업계 관계자는 “지금으로서는 MBK와 CJ측의 기싸움이 이어지는 상황”이라며 “경우에 따라서는 코웨이 매각의 장기 표류 가능성을 배제할 수 없을 것”이라고 예상했다.