“삼성전자, 반도체 덕에 4분기 실적회복...영업이익 8조4000억원”

NH투자증권은 8일 삼성전자에 대해 반도체 업황 호조로 올해 4분기 실적회복이 전망된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 195만원을 유지했다.

이세철 NH투자증권 연구원은 “삼성전자의 4분기 영업이익은 8조4000억원으로 추정된다. IM부문 영업이익은 갤럭시노트7 리콜 및 단종 영향이 있었으나 중저가 스마트폰 판매 확대로 2조원을 기록할 것”이라며 “반도체 부문은 메모리 수급 개선에 따른 PC D램 판가상승 및 중국 스마트폰 탑재량 증가로 영업이익이 3분기 3조4000원에서 4분기 4조6000원으로 늘어날 전망”이라고 내다봤다.

특히 낸드는 3분기에 분기 최초로 영업이익 1조원을 달성했으며, 4분기에는 1조6000억원으로 30%대 영업이익률을 달성할 것으로 예상했다.

내년 영업이익은 반도체 부문 실적 확대로 35조5000억원을 기록할 것으로 전망했다. 부문별 영업이익은 IM부문 9조2000억원, 반도체 19조7000억원, 디스플레이 4조2000억원, CE부문 2조5000억원으로 추정했다.

이 연구원은 “반도체 부문은 D램 및 낸드 가격상승 지속에 따른 실적 확대로 내년 하반기부터 영업이익 분기 5조원 시대가 개화될 전망”이라며 “단, IM 부문은 갤럭시노트7 영향으로 품질 관리에 집중하면서 영업이익률은 9% 수준으로 하락할 것으로 예상된다”고 설명했다.

이어 “내년 반도체 부문이 전사 영업이익의 50% 이상을 차지할 것으로 전망되는 바 반도체 중심의 회사로 봐야 할 시점으로 판단된다”고 덧붙였다.