[오늘의 추천종목-삼성증권]POSCO·SK케미칼 등

<신규 추천종목>

△POSCO = POSCO의 연결 기준 2분기 실적은 매출액 16조7000억원, 영업이익 8391억원으로 컨센서스(영업이익 8004억원)을 상회. 투입원가 하락과 인도네시아 등 해외 제철소의 가동률 상승 등이 실적 개선의 주요 요인. 2분기 실적 호조로 추가적인 이익 하향 조정에 대한 우려 해소, 중국의 2분기 GDP 및 7월 HSBC PMI가 예상치를 상회하면서 하반기 중국 매크로 지표의 추가적인 개선 가능성 점증. 따라서 중국발 공급과잉이 지속되고 있는 철강 등 소재 업종의 수요 개선에 대한 기대감 반영 중.
POSCO의 올해 예상 실적 기준 P/B는 0.6배로 역사적 저점 수준. 연간 이익 수준이 지난해을 저점으로 성장 기조로 돌아설 것이 확실시되면서 밸류에이션 매력 발생. 하반기 광양 LNG터미널과 포스코엠텍의 도시광산 사업 등 매각을 통해 재무구조 개선도 본격화될 전망.

<기존 추천종목>

△SK케미칼 = 화학 사업부 고부가 제품 중심으로 개편하여 실적 개선 본격화 - 임상 3상 중인 백신들의 글로벌 상용화 임박, 자회사 실적 턴어라운드

△고려아연=대규모 생산능력 확대로 2016년 영업이익 작년 대비 배로 증가, 구조적 수요 증가로 아연과 연의 가격 상승세가 지속될 전망.

△삼성물산=그룹 관계사 상장 발표 이후 계열사 보유지분 가치 재평가 기대, 2분기 이후 이익 모멘텀 상승과 현금흐름 개선의 가시성 부각.

△삼성전자우=이익 전망치 하락보다 주주환원 확대 가능성에 초점을 둔 매수 기회, 최근 주가 조정으로 보통주 대비 괴리율이 평균 수준으로 회귀.

△아모레퍼시픽=수익성 높은 면세점과 온라인 채널 판매 증가로 국내 실적 개선세. 높은 브랜드력 기반 중국 화장품 시장 점유율 증가로 해외 수출 본격화.

△코웨이=국내 렌탈 사업 호조 및 원가 절감을 통한 수익성 개선 지속. 중국 대기오염 심화에 따라 공기청정기 수출 고성장 전망

△KCC=향후 리모델링 시장 확대에 따른 안정적인 이익 성장세 전망. 삼성그룹 지배구조 개편시 동사가 보유한 에버랜드 지분가치 부각.

△현대모비스=현대차그룹 신차 사이클 도래 및 Capa 확대의 최대 수혜주. 자동차산업 상승사이클 진입으로 완성차대비 주가 프리미엄 확대 예상.

△NAVER=게임·광고사업 등으로 5년내 전체 매출 50%이상이 라인에서 발생. 경쟁사 위챗 약 40~50조원 평가 감안시 11조원 수준 라인가치 저평가.

<제외종목>

△CJ제일제당=중국 라이신 현물 스팟가격이 바닥에서 30%이상 상승한 이후 정체되고 있으며, 경쟁사의 라이신 추가 증설 뉴스가 나옴에 따라 주가 상승 모멘텀은 둔화되는 모습. 원화강세에 따른 소재 부문의 수익성 개선 기대감 역시 둔화. 최근 환율이 1008.50원까지 하락한 이후 전일 종가 기준 1028.60원으로 추세가 완화되며 심리적으로 부정적 영향 끼침. 지난 2월부터 5월까지 상승한 곡물가격이 3분기에 반영 될 예정으로 당분간 제한적인 주가 움직임 예상.


◇포트폴리오 유니버스

<신규추천종목>

없음

<기존추천종목>

△SK텔레콤 △현대건설 △한라비스테온공조 △호텔신라 △대우증권

△현대백화점 △SK네트웍스 △GKL △CJ E&M, △넥센타이어