동부그룹 “인천공장 매각실패, 산업은행 책임 정말 없나?”

산은 "동부LED 법정관리 원인은 '경영부실'
동부LED "인천공장 패키지 매각 실패 영향으로 삼성전자에 LED공급 추진도 물거품"...경영정상화 노력에 찬물

동부인천스틸 패키지 매각과 동부LED 법정관리에 대한 산업은행의 책임론이 불거지고 있는 가운데, 산은이 이에 대한 반박 입장을 밝히고 나섰다. 하지만 업계에서는 이런 산은의 태도가 자신들의 판단착오에 대해 회피하기 위한 ‘발빼기’식 행보라는 지적이다.

그 동안 업계에서는 동부제철이 자율협약 체결 전에 경영 정상화를 위한 시간을 산은때문에 허비했다는 비판이 제기돼 왔다. 산은이 김준기 동부그룹 회장 등 총수일가 책임론을 펼치는 등 제 2의 동양사태를 우려한 과도한 옥죄기에 나섰다는 것이 당시 업계의 반응이었다.

5일 산은은 동부인천스틸 패키지 딜이 동부의 비협조와 매각자산에 대한 시장 관심이 낮아서 무산됐다며 동부 측이 산은에 매각권한을 위임했지만 매각방식과 가격에 계속적으로 이의를 제기해 매각을 어렵게 했다는 공식입장을 밝혔다. 이와 함께 동부LED의 법정관리 원인도 동부의 주장처럼 동부인천스틸 패키지 딜 무산에 따른 신용등급 하락 등이 아닌 경영부실이라는 점을 강조했다.

산은의 이런 공식 입장 표명에 대해 동부측은 반발하고 있다. 동부 관계자는 “지난해 동부가 구조조정 계획을 발표했을 당시만 해도 산은 특수목적회사(SPC)매각 방식을 제안하며 자산매각 권한을 모두 가져갔다”며 “이후 산은이 매각방식을 계속 변경하다가, 동부의 반대에도 패키지 딜을 일방적으로 추진했고 포스코에게만 기회를 제공하면서 다른 잠재적 인수 후보들이 포기한 것으로 안다”고 설명했다.

동부는 동부인천스틸 패키지 매각에 대해 어떤 권한도 행사할 수 없었다는 것이다. 실제 올해 2월 산은이 동부인천스틸의 패키지 매각과 관련 동부의 반대에도 불구하고 포스코와의 협상에 나섰다. 산은은 이후 5개월 동안 인천동부스틸의 패키지 딜을 추진했지만 포스코가 인수포기를 공식화 하면서 매각 방식을 다시 변경했다. 이 과정에서 동부는 현금 유동성 확보에 더욱 어려움을 겪게 됐다.

이 관계자는 “포스코가 동부인천스틸 패키지 인수 거부로 구조조정을 위한 귀중한 시간만 허비한 것은 엄연한 사실”이라며 “동부의 비협조 때문에 패키지 딜이 무산됐다는 것은 이해할 수 없다”고 덧붙였다.

동부는 지난해 말 2조7000억원 규모의 자구계획안을 내기 전부터 동부제철 인천공장(동부인천스틸) 지분 일부의 매각을 추진했었다. 동부는 인천공장 지분 50%를 재무적투자자(FI)에 매각하고 선제적인 유동성 확보를 할 계획이었다. 하지만 산은은 지난해 11월 ‘사전적 구조조정’을 명분으로 인천공장 전체 매각을 요구하며 동부의 계획은 추진되지 못했다.

올해 초 자구계획안을 시행하는 상황에서도 동부인천스틸이 인수합병(M&A)시장에 나오면서 업계에서는 여러 잠재적 인수 후보자들이 거론돼 왔다. 산은이 패키지 딜을 제안한 포스코를 비롯해, 중국 주요 철강업체가 관심을 보였었다.

업계 관계자는 “동부인천스틸 인수와 관련 올해 3월 중국 보산강철·수도강철·사강그룹·안산강철·대만 CSC 등이 동부인천스틸 인수에 관심을 보였다”며 “하지만 산은이 포스코에 ‘배타적 우선협상권’을 부여해 수의계약을 추진할 것으로 예상되면서 인수의사를 접은 것으로 안다”고 설명했다.

결국 산은의 동부인천스틸 매각 방식에 대한 선택실수가 유동성 확보에 어려움을 가중시켰고, 이에 따라 시장에서는 동부그룹 비금융계열사에 대한 신용등급을 일제히 낮췄다는 것이 동부측 입장이다.

동부 관계자는 “동부LED의 법정관리도 이런 동부인천스틸 패키지 매각 실패에 따른 직접적인 영향을 받은 것”이라며 “단순히 경영악화로 동부LED가 법정관리에 들어간 것은 아니다”고 강조했다.

동부LED는 동부가 2011년 알티반도체의 발광다이오드(LED) 사업부문을 양수해 만든 계열사로 양수 당시 법정관리 상태로 알티반도체 LED사업부문의 부채는 833억원이 넘은 상태였다.

동부는 동부LED 인수 후 김준기 회장과 동부하이텍 등 계열사들이 자금을 지원해 매년 100억원씩 차입금을 상환해 동부LED의 경영정상화를 추진해 왔다. 특히 삼성전자 TV용 LED 납품을 1년 6개월간 준비해 왔고, 제품 신뢰성 테스트를 마치고 납품이 임박한 상황이었다. 채권단은 삼성전자 납품에 대한 기대감으로 올해 3월 이후 도래하는 차입금 상환 만기 연장을 결정해 주기도 했다.

하지만 시장에서의 동부 비금융계열사 신용등급 동반 하락은 동부LED에 대한 그룹지원의 발목을 잡을 수밖에 없었고, 삼성전자에 대한 납품도 삼성측에서 안정적인 공급처 확보를 이유로 보류하면서 경영악화가 심화됐다. 이에 동부는 동부LED 매각을 추진했지만 이렇다 할 성과를 내지 못했고, 산은은 동부LED에 대한 워크아웃을 거부했다.

동부 관계자는 “산은에 워크아웃을 요청했으나 거부됨으로써 불가피하게 법정관리에 들어갈 수밖에 없었다”며 “회사의 이익을 위해 자발적으로 법정관리를 신청’했다는 주장은 납득하기 어렵다”고 강조했다.

한편, 산은은 이날 보도자료를 통해 “동부LED는 매출 급감과 자본잠식 때문에 동부 측이 주장했던 자율협약이나 워크아웃은 불가능했다”고 강조했다. 김 회장의 지급보증을 확보해 채권의 상당부분을 회수할 수 있을 것으로 판단해 산은이 동부LED가 법정관리를 신청하도록 방치한 것이라는 주장에 대해서도 사실과 다르다는 입장을 확실히 했다.

산은은 “김 회장의 지급보증은 동부LED가 아닌 법정관리를 받고있는 알티전자의 보증채무를 보증한 복보증(동부LED←알티전자←김준기 회장) 형태이기 때문에 알티전자가 청산되면 대출금 회수가 불가능하다”며 “보증채무가 이행된다고 하더라도 김 회장의 보증이행 여력이 없어 사실상 채권 회수가 불가능하다”고 설명했다.