동부제철, 당진 전기로 가동중단·100대 1감자 가능성↑

다음주 채권단에서 의결 되면 김준기 회장 경영권 상실
전기로 가동 중단시 동부제철 냉연사업만 남아 사업규모 급감 우려...자산 실사 기준 장부가가 아닌 공시지가 적용 문제 지적도 나와

채권단과 자율협약을 체결한 동부제철이 당진공장 전기로 가동을 중단할 상황에 놓였다. 산업은행을 비롯한 동부제철 채권단은 동부제철에 대한 차등감자를 실시하기로 해 김준기 동부그룹 회장의 경영권 상실 가능성도 높아지고 있다.

19일 금융권과 업계에 따르면 동부제철 채권단은 이날 서울 여의도 산업은행 본점에서 채권금융기관협의회를 열어 동부제철에 대한 실사 결과를 보고받고 향후 일정을 논의했다.

채권단은 동부제철의 존속가치가 2조4000억원으로 청산가치(1조8000억원)보다 높은 것으로 조사됐다. 채권단의 예상 채권회수율도 기업청산 시는 66%이지만, 정상화방안으로 회생했을 경우 97.3%로 오를 것으로 추산했다. 특히 이번 평가에는 당진 열연 전기로 공장을 가동 중단을 전제로 한 것으로 알려졌다

동부제철은 지난 2009년 총 1조2700억원을 들여 충남 당진에 연간 300만톤의 열연강판 생산능력을 갖춘 전기로 제철공장 2기를 신축했다. 하지만 철강시장 공급과잉과 원료가격 상승 여파로 영업적자가 2010년 342억원, 2011년 1050억원, 지난해 311억원를 기록하는 등 적자를 면치 못하고 있는 상황이다.

채권단은 동부제철의 자산가치를 지난해 6월 기준으로 5000억원수준의 자본잠식 상태로 보고 있다. 평가 결과 최소 6000억원, 최대 1조원 규모의 자금이 부족한 것으로 추정됐다. 채권단은 이를 토대로 신규자금 지원 규모를 검토할 예정이다.

특히 채권단은 김 회장 등 대주주가 보유한 지분에 대해 100대 1의 감자를 단행 할 방침이다. 동부제철의 최대주주는 11.23%의 지분을 보유한 동부CNI이며, 김 회장과 장남인 김남호 동부팜한농 부장이 각각 4.04%와 7.39%의 지분을 갖고 있다. 동부그룹 특수관계인이 보유한 전체 지분은 36.94%다. 일반주주에 대해서는 4대 1이나 8대 1 등 대주주 감자비율보다 낮은 수준으로 진행될 것으로 전망된다.

이와 함께 신규자금 5000억원을 5%의 금리로 지원하기로 했다. 신규로 신용장(L/C)를 개설할 수 있도록 1억달러 규모의 한도도 설정해 주기로 했다. 기존 채무에 대해서는 2018년까지 상환이 유예되면 담보채권과 무담보채권의 금리는 각각 3%와 1%로 낮추는 내용도 포함됐다.

채권단은 이날 회의와 관련된 내용을 다음주 23일 의결과정을 통해 경영정상화 방안을 수립할 방침이다. 총 채권액의 75% 이상 찬성으로 경영정상화 방안이 채택되면 회사와 경영정상화 계획 이행 약정을 체결하고 본격적인 구조조정에 돌입하게 된다. 다만 채권단의 동의가 이뤄지지 않을 경우 이 방안은 수정될 가능성도 있다.

한편 업계 일각에서는 한은의 실사 기준에 대해 문제를 제기하고 있다. 다른 STX와 금호 등 적자기업들에 대한 실사와 달리 흑자 기조를 유지하고 있는 당진 냉연 라인에 대한 평가를 장부가액이 아닌 공시지가로 했다는 점은 문제가 있다는 것이다.

동부제철 관계자도 “산은으로 부터 공식통보를 받은 것은 없지만 실사과정에서 평가기준들이 너무 가혹한 감은 있다”며 “냉연사업은 흑자를 내고 있는데 가치 평가할 때 공시지가 기준으로 한 것은 의아하다”고 설명했다. 이어 “공시지가로 평가를 하게 되면 평가가치가 떨어질 수밖에 없어 냉연의 경우 약 4200억원 정도는 자산가치가 준다”며 “일반투자자들의 피해도 우려된다”고 덧붙였다.

한편, 매각이 무산된 동부발전당진과 관련 유동성 우려가 제기된 동부건설이 실사 작업을 수행할 회계법인을 물색해 전반적인 유동성 위기 해법을 찾을 방침이다. 동부건설은 이달 말까지 진행되는 실사 결과를 토대로 채권은행과 협의해 정상화 방안 마련에 집중할 예정이다.