“CJ대한통운, 3대 주요 사업부 모두 성장 전망”

한국투자증권은 26일 CJ대한통운에 대해 올해 주요사업부 모두 고르게 성장할 전망이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 28만원을 유지했다.

윤희도 한국투자증권 연구원은 “최근 농협이 택배사업 진출을 포기해 경쟁심화 우려가 해소됐고 정부가 소형화물차 증차규제를 풀기로 한 것도 장기적으로 택배사업자들의 화물차주에 대한 협상력이 제고될 수 있다”며 “CJ대한통운의 택배처리량은 2014년부터 시장보다 두 배 가량 빠른 속도로 늘어나고 있다”고 분석했다. 올해 상반기 시장 전체 택배수요는 12.8% 늘었고, CJ대한통운의 처리량은 21.4% 증가했다.

윤 연구원은 이어 글로벌 부문에서도 “지금까지 CJ대한통운이 인수한 해외 물류업체들은 인수부담이 크지 않은 반면 성장잠재력은 높았다”라며 “상대적으로 고성장하는 중국, 말레이시아 등의 물류업체를 인수한 후 CJ대한통운의 선진 물류 노하우를 전수하면 물류사업 전반에 걸쳐 고성장을 구가할 수 있다”고 설명했다.

그는 “택배부문과 글로벌 부문이 계속 고성장 하는 가운데 계약물류(CL)부문을 중심으로 한진해운 법정관리에 따른 반사이익이 점차 커질 것으로 기대된다”라며 “향후 1년 동안 한진 매출의 10%가 이탈하고, 그 중 50%를 대한통운이 확보한다면 연간 매출액이 883억원(1.5%) 늘어나는 효과가 있다”고 예상했다.