NH투자증권은 삼성엔지니어링의 목표주가를 2만5000원으로 하향 조정했다. 이는 3개월전 목표주가 4만3000원 대비 42% 낮은 수준이다. 이와 함께 투자의견도 ‘보유’로 하향 조정했다.
강승민 NH투자증권 연구원은 “삼성엔지니어링이 올해 3분기에 중동 대형프로젝트 손실을 반영해 1조5000억원의 어닝쇼크(실적 충격)를 나타냈다”며 “자본총계가 3분기 말 기준 마이너스(-) 3746억원으로 완전 잠식됐다”고 설명했다.
이어 “회사측은 재무구조 개선을 위해 사옥 매각과 1조2000억원 규모의 주주 배정 유상증자에 나서는 한편 올해와 내년 신규 수주액이 6조원 내외로 줄어들 것으로 보여 30%의 인력을 감축할 계획”이라고 덧붙였다.
강 연구원은 “이번 영업손실은 2013년 3분기의 7000억원의 두배에 달하는 것으로, 인식할 수 있는 대다수 손실이 반영된 것으로 판단한다”며 “이익률은 계열사 사업지 등 양호한 사업지 매출 비중이 높아져 내년 하반기부터 정상화할 것”이라고 전망했다.
그는 “이번 증자로 6000억주가 새로 발행(발행가 2만원 추정)되면 총 주식수는 1억주로 늘어난다며 재무 위험 축소에도 주당순이익(EPS)은 희석될 것”이라고 지적했다.
강승민 NH투자증권 연구원은 “삼성엔지니어링이 올해 3분기에 중동 대형프로젝트 손실을 반영해 1조5000억원의 어닝쇼크(실적 충격)를 나타냈다”며 “자본총계가 3분기 말 기준 마이너스(-) 3746억원으로 완전 잠식됐다”고 설명했다.
이어 “회사측은 재무구조 개선을 위해 사옥 매각과 1조2000억원 규모의 주주 배정 유상증자에 나서는 한편 올해와 내년 신규 수주액이 6조원 내외로 줄어들 것으로 보여 30%의 인력을 감축할 계획”이라고 덧붙였다.
강 연구원은 “이번 영업손실은 2013년 3분기의 7000억원의 두배에 달하는 것으로, 인식할 수 있는 대다수 손실이 반영된 것으로 판단한다”며 “이익률은 계열사 사업지 등 양호한 사업지 매출 비중이 높아져 내년 하반기부터 정상화할 것”이라고 전망했다.
그는 “이번 증자로 6000억주가 새로 발행(발행가 2만원 추정)되면 총 주식수는 1억주로 늘어난다며 재무 위험 축소에도 주당순이익(EPS)은 희석될 것”이라고 지적했다.
