NH투자증권은 17일 미래에셋생명에 대해 올 1분기 순이익이 242억원을 기록, 시장 컨센서스를 상회했다며 향후 꾸준히 분기별 200~300억원 수준의 순이익이 예상된다고 밝혔다. 투자의견은 매수, 목표주가는 6200원을 유지했다.
정준섭 연구원은 “일회성 요인 변액 보증준비금의 환입, 점포 통폐합 비용, 특별계정 적립금 수수료가 유입되면서 전체 실적 안정성에 기여했다”며 “신계약은 변액보장과 일반보장 모두 고른 성장을 통해 이자마진이 개선됐다”고 밝혔다.
이어 “저축성 APE도 대부분 변액저축성 상품이라 신계약 준비금에 미치는 부담은 매우 제한적”이라며 “변액저축성 판매 부진은 증시 회복에 따라 점차 회복할 전망”이라고 설명했다.
또 “고정 수익원 비중이 높고, 이익 안정성이 생보사 중에선 가장 양호하다고 판단한다”며 “변액보험 비중이 높은 동사 특성상 부채 적정성 평가도 유리하다”고 밝혔다.
정 연구원은 미래에셋생명의 올해 연간 순이익은 897억원으로 예상하면서 생보사 중 증익 가능성이 가장 높다고 판단했다.
정준섭 연구원은 “일회성 요인 변액 보증준비금의 환입, 점포 통폐합 비용, 특별계정 적립금 수수료가 유입되면서 전체 실적 안정성에 기여했다”며 “신계약은 변액보장과 일반보장 모두 고른 성장을 통해 이자마진이 개선됐다”고 밝혔다.
이어 “저축성 APE도 대부분 변액저축성 상품이라 신계약 준비금에 미치는 부담은 매우 제한적”이라며 “변액저축성 판매 부진은 증시 회복에 따라 점차 회복할 전망”이라고 설명했다.
또 “고정 수익원 비중이 높고, 이익 안정성이 생보사 중에선 가장 양호하다고 판단한다”며 “변액보험 비중이 높은 동사 특성상 부채 적정성 평가도 유리하다”고 밝혔다.
정 연구원은 미래에셋생명의 올해 연간 순이익은 897억원으로 예상하면서 생보사 중 증익 가능성이 가장 높다고 판단했다.
