IBK투자증권은 20일 메리츠종금증권에 대해 높은 이자이익 비중으로 이익 안정성이 높다고 밝혔다. 투자의견은 매수를 유지, 목표주가는 6500원으로 상향 조정했다.
김은갑 연구원은 “위탁매매수수료는 5% 미만으로 낮지만, 대출증가와 이자이익 증가세가 뚜렷하다”며 “작년 1분기 351억원이었던 금융수지가 올 1분기 818억원으로 증가하고 순영업수익 대비 비중은 33% 까지 상승해 이자이익 바탕으로 높은 수익구조를 구축한 상태”라고 밝혔다.
이어 “작년동기대비 위탁매매수수료 등이 감소했지만 주 수익원인 기업금융 수익과 이자이익 증가 효과가 탁월했다”며 “자회사인 메리츠캐피탈도 247억원 순이익을 기록하고 2분기엔 사옥매각이익도 반영될 것으로 보인다”고 설명했다.
그러면서 “기업금융수수료 수익 증가와 IB나 트레이딩 쪽으로 수익원이 다각화되고 있다”며 기존 전망치인 5500원에서 6500원으로 목표주가를 상향 조정했다.
김은갑 연구원은 “위탁매매수수료는 5% 미만으로 낮지만, 대출증가와 이자이익 증가세가 뚜렷하다”며 “작년 1분기 351억원이었던 금융수지가 올 1분기 818억원으로 증가하고 순영업수익 대비 비중은 33% 까지 상승해 이자이익 바탕으로 높은 수익구조를 구축한 상태”라고 밝혔다.
이어 “작년동기대비 위탁매매수수료 등이 감소했지만 주 수익원인 기업금융 수익과 이자이익 증가 효과가 탁월했다”며 “자회사인 메리츠캐피탈도 247억원 순이익을 기록하고 2분기엔 사옥매각이익도 반영될 것으로 보인다”고 설명했다.
그러면서 “기업금융수수료 수익 증가와 IB나 트레이딩 쪽으로 수익원이 다각화되고 있다”며 기존 전망치인 5500원에서 6500원으로 목표주가를 상향 조정했다.
