◇ 대형주
△현대차
- 쏘나타, 팰리세이드 등 신차효과에 따른 내수 및 북미 판매량 호조, 판매믹스 개선에 따른 이익 개선 구간 진입
-원화 약세 진행으로 영업이익 개선 및 글로벌 경쟁 업체 대비 가격 경쟁력 제고
△LG화학
- 중국 자동차/가전 부양 효과로 석화 실적 개선
- 민간조사단 결과 발표로 ESS화재 리스크 해소 기대
△ POSCO
-2019년 중국 내수경기 부양을 위한 인프라 투자 가능성에 따른 수요 개선 기대
-주주 친화적 정책(배당금 확대 등)은 이어질 것으로 판단
△넷마블
-신작 BTSW, 일곱개의대죄(일본), 킹오파 등에 따른 하반기 실적개선 기대
△카카오
- 신규채팅창광고에 따른 실적개선
-카카오페이지, 카카오 뱅크 등 자회사 실적개선에 따른 기업가치 상승
△삼성전기
- 중국 스마트폰 업체들의 부품 재고 Cycle 시작으로 MLCC 업황은 우려보다 양호할 전망
-트리플 카메라 확산에 따른 수혜
△삼성중공업
- 2018년에 이어 2019년에도 LNG선을 중심으로 조선부문 수주금액은 견조할 것으로 전망
-유가 회복에 따른 해양부문 수주 회복 기대
-2019년 매출액 증가에 따른 고정비 감소 효과로 손익부문 개선 전망
△쌍용양회
-시멘트 판가 인상 수혜와 정부의 우호적 정책 스탠스 변화에 따른 우려 대비 양호한 출하량
- 폐열설비, ESS 가동과 순환연료 인프라 투자 등을 통한 원가 절감 및 이익 개선
-연 6% 수준의 높은 배당수익률과 이익 성장에 따른 추가 배당 상향 가능성 상존
△GS리테일
-비우호적인 2분기 영업환경에서 편의점 사업부의 상대적 양호한 성장률 전망
- 상위사업자로의 업계 재편에 따른 수혜 전망
△이노션
-2018년 미주지역 영업이익 비중 44% 로 높아 원/달러환율 상승시 수혜
제네시스 브랜드 마케팅 강화 및 M&A를 통한 비유기적 성장 기대
대주주 및 롯데컬쳐웍스간 주식교환 거래로 공정위 규제 소멸 긍정적
◇중소형주
△휴젤
- 톡신 및 필러 매출 YoY 12% 성장 예상 (국내 M/S 1위 유지 및 ROW 국가 성장 기대)
- 주주환원정책 제고: 자사주매입 또는 배당가능성 (순이익의 최소 15-20% 이상 재원)
- 채널 및 믹스 다변화를 통한 화장품(웰라쥬) 매출 증가 및 이익개선 기대
△에스엠
- 글로벌 음원 플랫폼 성장에 따른 음원 매출의 구조적 성장세 지속 -2Q19 이후 아티스트 활동량 증가 및 연결자회사 적자 축소에 따른 실적 개선세 기대
△실리콘웍스
-BOE향 POLED D-IC 확장세 지속 및 2020까지 LGD WOLED 물량 증가세 가파를 것
-글로벌 POLED D-IC 시장 과점화되면서, 동사 밸류에이션 및 중장기 이익지표 매출액과 수익성 모두 개선될 것
△드림텍
- 1998년에 설립된 모듈 제조업체로 스마트폰 PBA 모듈, 지문인식 모듈, LED 모듈 등을 삼성전자, 현대차 등 제조업체에 납품
- 무선 바이오센서 패치 WiPatch 매출이 올해부터 실적에 반영됨에 따라 헬스케어 사업 가시화 기대
- 올해부터 가시화되는 헬스케어 사업을 밸류에이션에 반영 시 저평가라고 판단됨
강동근
△이녹스첨단소재
- 12M Fwd기준 P/E 10x로, SOTP 및 historical 밸류에이션 감안 시 저평가 상태
-SDC향 후공정 OLED소재 매출 확산과 LGD향 광저우 Encap 매출 증가 지속으로, 올해 반도체와 OLED 매출비중 55%, 내년에는 60%이상 전망
-최근 SDC 투자지연으로 단기 주가조정 컸으나, SDC 투자사이클과 큰 관련없는 종목으로 현시점을 매수시점으로 판단
△바이오솔루션
- 세포치료제 기반 바이오업체로 2018년 흑자전환에 성공
- 추가 성장의 키는 카티라이프(골관절염 치료제), 기술력에 기반한 성장 잠재력 보유
-실적 안정성과 신제품 성장성을 생각하면 현재 시가총액은 지극히 저평가
△인터로조
-자체 브랜드‘클라렌’을 보유한 콘택트렌즈 전문 기업. 국내 경쟁 심화 등으로 실적 및 주가 지속하락하였으나, 신제품 출시 효과 및 경쟁 안정화로 실적 개선 지속전망
-‘클라렌’ 브랜드 파워 유지 및 PB 브랜드 향 ODM 생산으로 매출 증가 및 시장 지배력 확대 기대
-중국 4분기 광군제 성수기를 비롯, JD 와 공급 계약 체결로 내년 전사 매출 본격 기여 기대. 사드 완화에 따른 자체 브랜드 매출 확대 전략 또한 긍정적. 일본향 ODM 매출 또한 큰 폭 확대 전망
△HB테크놀러지
-삼성전자 디스플레이부문의 Capex 2018 < 2019 < 2020년
-신규 장비 사업 가시화에 따른 주가 모멘텀 기대
△인텔리안테크
- 해상용 위성안테나 글로벌 1위 업체로 2018~2019년 지속적 고성장
-해상 시장에서의 안정적 성장 기반, 지상 분야 확장에 따른 수혜도 예상
△삼양옵틱스
- 17년 6월 상장, DSLR, 미러리스 카메라 등에 사용되는 교환렌즈 전문 기업
- 지난해 실적 부진을 지속하였으나, 19년 긍정적인 사업환경 속에서 실적 턴어라운드 전망
- 배당성향 70~75%, 연간 DPS 1,100~1,300원 전망. 현 주가 기준 시가배당률 약 8~~9%. P/E 9.0x 수준으로 실적 회복이 전망되는 상황 속에서 Valuation 부담 또한 낮은 편
△현대차
- 쏘나타, 팰리세이드 등 신차효과에 따른 내수 및 북미 판매량 호조, 판매믹스 개선에 따른 이익 개선 구간 진입
-원화 약세 진행으로 영업이익 개선 및 글로벌 경쟁 업체 대비 가격 경쟁력 제고
△LG화학
- 중국 자동차/가전 부양 효과로 석화 실적 개선
- 민간조사단 결과 발표로 ESS화재 리스크 해소 기대
△ POSCO
-2019년 중국 내수경기 부양을 위한 인프라 투자 가능성에 따른 수요 개선 기대
-주주 친화적 정책(배당금 확대 등)은 이어질 것으로 판단
△넷마블
-신작 BTSW, 일곱개의대죄(일본), 킹오파 등에 따른 하반기 실적개선 기대
△카카오
- 신규채팅창광고에 따른 실적개선
-카카오페이지, 카카오 뱅크 등 자회사 실적개선에 따른 기업가치 상승
△삼성전기
- 중국 스마트폰 업체들의 부품 재고 Cycle 시작으로 MLCC 업황은 우려보다 양호할 전망
-트리플 카메라 확산에 따른 수혜
△삼성중공업
- 2018년에 이어 2019년에도 LNG선을 중심으로 조선부문 수주금액은 견조할 것으로 전망
-유가 회복에 따른 해양부문 수주 회복 기대
-2019년 매출액 증가에 따른 고정비 감소 효과로 손익부문 개선 전망
△쌍용양회
-시멘트 판가 인상 수혜와 정부의 우호적 정책 스탠스 변화에 따른 우려 대비 양호한 출하량
- 폐열설비, ESS 가동과 순환연료 인프라 투자 등을 통한 원가 절감 및 이익 개선
-연 6% 수준의 높은 배당수익률과 이익 성장에 따른 추가 배당 상향 가능성 상존
△GS리테일
-비우호적인 2분기 영업환경에서 편의점 사업부의 상대적 양호한 성장률 전망
- 상위사업자로의 업계 재편에 따른 수혜 전망
△이노션
-2018년 미주지역 영업이익 비중 44% 로 높아 원/달러환율 상승시 수혜
제네시스 브랜드 마케팅 강화 및 M&A를 통한 비유기적 성장 기대
대주주 및 롯데컬쳐웍스간 주식교환 거래로 공정위 규제 소멸 긍정적
◇중소형주
△휴젤
- 톡신 및 필러 매출 YoY 12% 성장 예상 (국내 M/S 1위 유지 및 ROW 국가 성장 기대)
- 주주환원정책 제고: 자사주매입 또는 배당가능성 (순이익의 최소 15-20% 이상 재원)
- 채널 및 믹스 다변화를 통한 화장품(웰라쥬) 매출 증가 및 이익개선 기대
△에스엠
- 글로벌 음원 플랫폼 성장에 따른 음원 매출의 구조적 성장세 지속 -2Q19 이후 아티스트 활동량 증가 및 연결자회사 적자 축소에 따른 실적 개선세 기대
△실리콘웍스
-BOE향 POLED D-IC 확장세 지속 및 2020까지 LGD WOLED 물량 증가세 가파를 것
-글로벌 POLED D-IC 시장 과점화되면서, 동사 밸류에이션 및 중장기 이익지표 매출액과 수익성 모두 개선될 것
△드림텍
- 1998년에 설립된 모듈 제조업체로 스마트폰 PBA 모듈, 지문인식 모듈, LED 모듈 등을 삼성전자, 현대차 등 제조업체에 납품
- 무선 바이오센서 패치 WiPatch 매출이 올해부터 실적에 반영됨에 따라 헬스케어 사업 가시화 기대
- 올해부터 가시화되는 헬스케어 사업을 밸류에이션에 반영 시 저평가라고 판단됨
강동근
△이녹스첨단소재
- 12M Fwd기준 P/E 10x로, SOTP 및 historical 밸류에이션 감안 시 저평가 상태
-SDC향 후공정 OLED소재 매출 확산과 LGD향 광저우 Encap 매출 증가 지속으로, 올해 반도체와 OLED 매출비중 55%, 내년에는 60%이상 전망
-최근 SDC 투자지연으로 단기 주가조정 컸으나, SDC 투자사이클과 큰 관련없는 종목으로 현시점을 매수시점으로 판단
△바이오솔루션
- 세포치료제 기반 바이오업체로 2018년 흑자전환에 성공
- 추가 성장의 키는 카티라이프(골관절염 치료제), 기술력에 기반한 성장 잠재력 보유
-실적 안정성과 신제품 성장성을 생각하면 현재 시가총액은 지극히 저평가
△인터로조
-자체 브랜드‘클라렌’을 보유한 콘택트렌즈 전문 기업. 국내 경쟁 심화 등으로 실적 및 주가 지속하락하였으나, 신제품 출시 효과 및 경쟁 안정화로 실적 개선 지속전망
-‘클라렌’ 브랜드 파워 유지 및 PB 브랜드 향 ODM 생산으로 매출 증가 및 시장 지배력 확대 기대
-중국 4분기 광군제 성수기를 비롯, JD 와 공급 계약 체결로 내년 전사 매출 본격 기여 기대. 사드 완화에 따른 자체 브랜드 매출 확대 전략 또한 긍정적. 일본향 ODM 매출 또한 큰 폭 확대 전망
△HB테크놀러지
-삼성전자 디스플레이부문의 Capex 2018 < 2019 < 2020년
-신규 장비 사업 가시화에 따른 주가 모멘텀 기대
△인텔리안테크
- 해상용 위성안테나 글로벌 1위 업체로 2018~2019년 지속적 고성장
-해상 시장에서의 안정적 성장 기반, 지상 분야 확장에 따른 수혜도 예상
△삼양옵틱스
- 17년 6월 상장, DSLR, 미러리스 카메라 등에 사용되는 교환렌즈 전문 기업
- 지난해 실적 부진을 지속하였으나, 19년 긍정적인 사업환경 속에서 실적 턴어라운드 전망
- 배당성향 70~75%, 연간 DPS 1,100~1,300원 전망. 현 주가 기준 시가배당률 약 8~~9%. P/E 9.0x 수준으로 실적 회복이 전망되는 상황 속에서 Valuation 부담 또한 낮은 편
