DB금융투자는 8일 SK하이닉스에 대해 주장기적 실적 회복 방향성이 주가를 밀어올리고 있다고 진단했다. 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 15만원으로 상향 조정했다.
어규진 DB금융투자 연구원은 “동사 4분기 실적은 서버 수요 약세와 화웨이를 제외한 중국 스마트폰 업체의 선방으로 매출액 7조5000억원, 영업이익 9670억원을 기록할 전망”이라며 “서버 수요의 뚜렷한 회복이나 메모리 가격의 확실한 반등이 눈앞에 있지는 않다”고 분석했다.
그럼에도 “내년 1~2분기 DRAM 가격 상승 기대감과 그에 따른 실적 회복의 중장기 방향성이 주가 반등의 주요 원인”이라며 “2021년 2분기 이후 메모리 가격 상승 영향으로 연간 실적은 매출액 35조2000억원, 영업이익 8조원을 달성할 전망”이라고 전망했다.
메모리 수급이 더 개선될 것이라는 평가다. 어 연구원은 “코로나19가 유발한 언택트 수요 증가로 데이터센터 고객의 재고 축소 노력은 늦어도 내년 1분기 안에 정상화될 것”이라며 2분기 이후에는 서버 DRAM 및 SSD 수요가 크게 회복될 전망“이라고 내다봤다.
또한 “공급 업체들의 투자는 제한적이었던 탓에 내년 2분기 이후 메모리 가격의 급격한 상승이 예상된다”며 “메모리 업체의 실적 호조세는 장기적으로 진행될 것”이라고 덧붙였다.
어규진 DB금융투자 연구원은 “동사 4분기 실적은 서버 수요 약세와 화웨이를 제외한 중국 스마트폰 업체의 선방으로 매출액 7조5000억원, 영업이익 9670억원을 기록할 전망”이라며 “서버 수요의 뚜렷한 회복이나 메모리 가격의 확실한 반등이 눈앞에 있지는 않다”고 분석했다.
그럼에도 “내년 1~2분기 DRAM 가격 상승 기대감과 그에 따른 실적 회복의 중장기 방향성이 주가 반등의 주요 원인”이라며 “2021년 2분기 이후 메모리 가격 상승 영향으로 연간 실적은 매출액 35조2000억원, 영업이익 8조원을 달성할 전망”이라고 전망했다.
메모리 수급이 더 개선될 것이라는 평가다. 어 연구원은 “코로나19가 유발한 언택트 수요 증가로 데이터센터 고객의 재고 축소 노력은 늦어도 내년 1분기 안에 정상화될 것”이라며 2분기 이후에는 서버 DRAM 및 SSD 수요가 크게 회복될 전망“이라고 내다봤다.
또한 “공급 업체들의 투자는 제한적이었던 탓에 내년 2분기 이후 메모리 가격의 급격한 상승이 예상된다”며 “메모리 업체의 실적 호조세는 장기적으로 진행될 것”이라고 덧붙였다.
