메리츠증권은 11일 현대제철에 대해 건설, 자동차 등 전방산업의 회복세로 실적 개선이 이어질 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 5만원으로 상향 조정했다.
문경원 메리츠증권 연구원은 “작년 4분기 영업이익은 919억원(흑자전환)으로 컨센서스를 소폭 하회하겠지만 내년 업황이 긍정적”이라며 “다만 진행중인 임금협상 관련 충당금과 가동 중단 설비관련 자손손상차손이 비용 증가요인으로 작용할 수 있다”고 진단했다.
올해는 자동차 등 주요 전방산업의 약진으로 수익성이 개선될 것으로 전망했다. 문 연구원은 “현대기아차의 수익성 개선 및 원재료 상승을 감안할때 내년 상반기에는 자동차 강판 가격을 지난 2017년 이후 처음 인상할 가능성이 높다”고 판단했다.
이어 “주택공급 확대로 인해 올해 철근 수요도 증가할 것”이라며 “그간 이뤄진 철근 업계 내 구조조정을 감안하면 철근 가격 상승세는 지속될 전망”이라고 설명했다.
또 “주당순이익률 추정치 상향을 감안해 적정 PBR을 0.4배로 올리면서 목표주가를 상향했다”며 “지난해 4분기부터 올해 1분기에 실적 우려가 해소되면서 주가 추가 상향 가능성이 높다”고 진단했다.
문경원 메리츠증권 연구원은 “작년 4분기 영업이익은 919억원(흑자전환)으로 컨센서스를 소폭 하회하겠지만 내년 업황이 긍정적”이라며 “다만 진행중인 임금협상 관련 충당금과 가동 중단 설비관련 자손손상차손이 비용 증가요인으로 작용할 수 있다”고 진단했다.
올해는 자동차 등 주요 전방산업의 약진으로 수익성이 개선될 것으로 전망했다. 문 연구원은 “현대기아차의 수익성 개선 및 원재료 상승을 감안할때 내년 상반기에는 자동차 강판 가격을 지난 2017년 이후 처음 인상할 가능성이 높다”고 판단했다.
이어 “주택공급 확대로 인해 올해 철근 수요도 증가할 것”이라며 “그간 이뤄진 철근 업계 내 구조조정을 감안하면 철근 가격 상승세는 지속될 전망”이라고 설명했다.
또 “주당순이익률 추정치 상향을 감안해 적정 PBR을 0.4배로 올리면서 목표주가를 상향했다”며 “지난해 4분기부터 올해 1분기에 실적 우려가 해소되면서 주가 추가 상향 가능성이 높다”고 진단했다.
