신한금융투자는 4일 삼성전자에 대해 하반기에 상반기 대비 대폭 개선된 실적을 거둘 것이라고 전망했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 10만5000원을 유지했다.
최도연 신한금융투자 연구원은 “DRAM 및 NAND 가격 상승, 오스틴 팹 재가동에 따른 비메모리 출하량 회복, 견조한 세트 수요 지속 등이 실적 호조 이유”라며 “2분기 실적은 시장 기대치를 크게 상회할 것”이라고 전망했다.
하반기에는 실적 개선 폭이 더욱 두드러질 것이라는 평가다. 최 연구원은 “메모리 반도체 상승 사이클에 의한 가격 상승 효과가 본격적으로 반영될 것”이라며 “2021년 실적은 매출액 268조원, 영업이익 50조2000억원을 전망한다”고 설명했다.
특히 “상반기 IT 수요에 부정적 영향을 미쳤던 비메모리 공급부족이 2분기 말부터 완화될 전망”이라며 “오스틴 팹 등 가동 중단됐던 공장이 정상 가동되고 있기 때문”이라고 분석했다.
전세계 메모리반도체 1위 업체로서 실적과 주가가 크게 개선될 것이란 진단이다. 최 연구원은 “메모리 주가는 연간실적 변화에 민감하다”며 “메모리 실적을 기저 효과가 2분기에 시장 대비 약한 반면 3, 4분기에 대폭 확대될 전망이라 가파른 주가 상승을 예상한다”고 덧붙였다.
최도연 신한금융투자 연구원은 “DRAM 및 NAND 가격 상승, 오스틴 팹 재가동에 따른 비메모리 출하량 회복, 견조한 세트 수요 지속 등이 실적 호조 이유”라며 “2분기 실적은 시장 기대치를 크게 상회할 것”이라고 전망했다.
하반기에는 실적 개선 폭이 더욱 두드러질 것이라는 평가다. 최 연구원은 “메모리 반도체 상승 사이클에 의한 가격 상승 효과가 본격적으로 반영될 것”이라며 “2021년 실적은 매출액 268조원, 영업이익 50조2000억원을 전망한다”고 설명했다.
특히 “상반기 IT 수요에 부정적 영향을 미쳤던 비메모리 공급부족이 2분기 말부터 완화될 전망”이라며 “오스틴 팹 등 가동 중단됐던 공장이 정상 가동되고 있기 때문”이라고 분석했다.
전세계 메모리반도체 1위 업체로서 실적과 주가가 크게 개선될 것이란 진단이다. 최 연구원은 “메모리 주가는 연간실적 변화에 민감하다”며 “메모리 실적을 기저 효과가 2분기에 시장 대비 약한 반면 3, 4분기에 대폭 확대될 전망이라 가파른 주가 상승을 예상한다”고 덧붙였다.
