교보증권은 7일 아이에스동서에 대해 최근의 주가 조정과 드라마틱한 실적 성장에 주목해야할 시기라고 판단했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표주가는 7만5000원을 각각 유지했다.
백광제 교보증권 연구원은 “아이에스동서 올해 1분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 43.8% 증가한 3102억원, 영업이익은 55.6% 늘어난 403억원을 기록했다”며 “이는 건설 부문의 착공 진행 물량 증가와 콘크리트 부문의 수도권 공급 증대에 따른 파일 업황 개선이 한몫했다”고 분석했다.
백 연구원은 “최근 주가는 지난해 코로나19 여파에도 업종 내 최고 수준 주가 상승에 따른 피로감과 주가 키 맞추기 영향으로 다소 부진하다”며 “현재 멀티플은 PBR(주가순자산비율)1.4배 수준으로 건설업종 내 상대적 고평가로 보일 수 있으나, 올해 예상 ROE(자기자본이익률) 13.3%을 감안하면 여전히 낮은 수준”이라고 설명했다.
그러면서 “올해부터 재개될 고속 성장을 감안하면 오히려 크게 저평가된 상태”라며 “올해 택 자체 사업의 진행-인도 결정시기가 2분기-4분기(경주 용강, 울산 덕하) 예정으로 ‘진행 인식’ 결정시 현재 추정치 대비 매출액?영업이익 규모가 대규모로 상향 조정될 수 있다”고 예측했다.
백 연구원은 “최근 주가 조정을 적극적인 추가 매수 기회로 활용해야 한다고 판단한다”고 덧붙였다.
백광제 교보증권 연구원은 “아이에스동서 올해 1분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 43.8% 증가한 3102억원, 영업이익은 55.6% 늘어난 403억원을 기록했다”며 “이는 건설 부문의 착공 진행 물량 증가와 콘크리트 부문의 수도권 공급 증대에 따른 파일 업황 개선이 한몫했다”고 분석했다.
백 연구원은 “최근 주가는 지난해 코로나19 여파에도 업종 내 최고 수준 주가 상승에 따른 피로감과 주가 키 맞추기 영향으로 다소 부진하다”며 “현재 멀티플은 PBR(주가순자산비율)1.4배 수준으로 건설업종 내 상대적 고평가로 보일 수 있으나, 올해 예상 ROE(자기자본이익률) 13.3%을 감안하면 여전히 낮은 수준”이라고 설명했다.
그러면서 “올해부터 재개될 고속 성장을 감안하면 오히려 크게 저평가된 상태”라며 “올해 택 자체 사업의 진행-인도 결정시기가 2분기-4분기(경주 용강, 울산 덕하) 예정으로 ‘진행 인식’ 결정시 현재 추정치 대비 매출액?영업이익 규모가 대규모로 상향 조정될 수 있다”고 예측했다.
백 연구원은 “최근 주가 조정을 적극적인 추가 매수 기회로 활용해야 한다고 판단한다”고 덧붙였다.
