오비고, 수주 모델 확장에 따른 로열티 매출 증가 예상“

신한금융투자는 29일 오비고에 대해 고객사 및 수주 모델 확장에 따른 지속적인 로열티 매출 증가를 예상한다며 투자의견과 목표가는 제시하지 않았다.

오비고는 지난 2003년 설립된 차량용 소프트웨어 전문업체다. 주요사업은 스마트카 소프트웨어 솔루션 및 컨텐츠사업이다. 고객사로는 완성차기업, 차량공급사, 통신사 등을 가지고 있다. 지난 2008년 글로벌 완성차 기업에 본격적 수주를 시작했으며, 2013년 국내 완성차 기업으로 고객사를 확장했다. 최근에는 완성차 시스템 내 어플리케이션 탑재를 원하는 서비스기업까지 납품 중이다. 지난 3분기 기준 매출 비중은 공동연구개발 42.9%, 라이선스 27.0%, 로열티 20.5%, 유지보수 9.3% 등으로 이뤄져 있다.

정민구 신한금융투자 연구원은 “성장하는 커넥티드카 소프트웨어 과점업체로서 시장 성장에 대한 수혜를 예상한다”면서 “자동차가 단순 이동수단에서 스마트카로 발전하며 멀티디바이스로 고도화 됨에 따라 관련 소프트웨어 시장은 2030년까지 연평균 29.8%로 가파른 성장을 이룰 것“이라고 전망했다.

그는 ”오비고는 해외완성차 업체부터 국내 완성차업체까지 다수의 납품업력을 갖추고 있다“며 ”또 미드웨어에서부터 어플리케이션까지 포괄적인 개발 능력을 보유해 신규 고객사로의 확장과 기존고객사 내 품목 증가 또한 예상된다“고 전했다.

이어 “국내외 고객사 수는 꾸준히 증가하고 있으며 향후 연구개발매출을 넘어 로열티 및 앱스토어 매출 등 지속적 외형성장이 기대 된다”면서 “완성차 업체와 어플리케이션 서비스 업체가 주요고객”이라고 설명했다.

정 연구원은 ”소프트웨어 제품을 납품할 때 우선 마일스톤마다 공동연구개발 매출이 일어난다“며 ”그 후 해당 소프트웨어가 탑재된 차량모델이 판매 시 대당 로열티 매출 또한 발생할 것“이라고 전했다.

이어 ”어플리케이션 서비스 고객사들 또한 초기 외주개발매출 이후 유통 및 인앱결제에 대한 수수료가 발생할 것“이라며 “내년 로열티와 라이선스 매출액은 전년대비 77.1% 증가한 62억원으로 예상한다”고 덧붙였다.