키움증권은 23일 LG생활건강에 대해 하반기에 접어들면서 중국 경기는 점차 정상화 흐름을 보일 것으로 예상하지만, 속도는 예상보다 더딜 것으로 전망했다. 투자의견 '매수', 목표주가 80만원을 유지했다.
키움증권이 전망한 LG생활건강의 올 2분기 매출액은 작년보다 1% 증가한 1조8844억원이다. 영업이익의 경우 14% 감소한 1862억원으로 예상했다.
키움증권은 중국향 채널 회복 지연으로 매출 성장이 제한적인 가운데, 비용 부담은 여전할 것으로 바라봤다.
조소정 키움증권 연구원은 "최근 면세 시장은 개인 여행객 증가 영향으로 회복세를 보이고 있지만, LG생활건강은 다이고, 단체 여행객 비중이 큰 편이기 때문에, 수혜 가능성이 낮다"라고 분석했다.
다만 조 연구원은 "중국 현지 법인은 작년 기저가 많이 낮은 편이기 때문에, 두 자리 수 성장세를 기록할 수 있을 것"이라고 전망했다.
생활용품과 음료 사업부의 비용 부담은 2분기에도 지속될 전망이다.
조 연구원은 "생활용품 사업은 글로벌 인플레이션 영향으로 인한 비용 부담이 지속될 전망이고, 음료 사업부는 최근 국제 설탕 가격 상승 영향으로 수익성이 전년동기 대비 축소될 것"이라고 판단했다.
키움증권이 전망한 LG생활건강의 올 2분기 매출액은 작년보다 1% 증가한 1조8844억원이다. 영업이익의 경우 14% 감소한 1862억원으로 예상했다.
키움증권은 중국향 채널 회복 지연으로 매출 성장이 제한적인 가운데, 비용 부담은 여전할 것으로 바라봤다.
조소정 키움증권 연구원은 "최근 면세 시장은 개인 여행객 증가 영향으로 회복세를 보이고 있지만, LG생활건강은 다이고, 단체 여행객 비중이 큰 편이기 때문에, 수혜 가능성이 낮다"라고 분석했다.
다만 조 연구원은 "중국 현지 법인은 작년 기저가 많이 낮은 편이기 때문에, 두 자리 수 성장세를 기록할 수 있을 것"이라고 전망했다.
생활용품과 음료 사업부의 비용 부담은 2분기에도 지속될 전망이다.
조 연구원은 "생활용품 사업은 글로벌 인플레이션 영향으로 인한 비용 부담이 지속될 전망이고, 음료 사업부는 최근 국제 설탕 가격 상승 영향으로 수익성이 전년동기 대비 축소될 것"이라고 판단했다.
