보험·투자손익 동반 개선…전년比 순익 4.6% 증가
캐노피우스 인수로 해외사업 확대
캐노피우스 인수로 해외사업 확대
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삼성화재는 영국 로이즈 보험사 캐노피우스의 잔여 지분 인수로 해외 사업 확대에 속도를 낸다는 방침이다. 캐노피우스 인수 이후 해외사업의 이익 기여도를 현재 10% 미만에서 20%대 중반까지 끌어올리며 수익 기반을 다변화한다는 구상이다.
삼성화재는 올해 3분기 누적 지배주주순이익이 1조8655억원으로 전년 동기 대비 4.6% 증가했다고 12일 공시했다. 다만 3분기 당기순이익은 4932억원으로 전년 동기 대비 8.3% 감소했다.
보험손익은 전년 동기 대비 개선 추세를 3분기에도 이어가며 9.8% 증가한 1조 5103억원을 기록했다. 투자손익은 시장 변동성 확대에 따른 3분기 실적 둔화에도 1조 434억원으로 전년 동기 대비 6.7% 성장했다.
보험 부문별로 장기보험의 보험손익이 1조2309억원으로 전년 동기 대비 1.1% 증가했다. 보장성보험의 25차월·37차월 유지율이 각각 4.8%포인트, 7.4%포인트 개선됐으며, 3분기 위험손해율은 97.9%로 전년 동기와 유사한 수준을 유지했다.
미래 이익의 핵심 지표인 보험계약마진(CSM)은 3분기 말 기준 14조8350억원으로 지난해 말보다 6674억원 증가했다. 올해 3분기 누적 신계약 CSM은 1조8400억원을 기록했다.
자동차보험의 수익성도 개선됐다. 3분기 보험손익은 191억원을 기록해 전년 동기 대비 흑자 전환했다. 사고율 감소와 담보당 경과보험료 증대가 영향을 미쳤다. 자동차보험 3분기 누적 보험손익은 392억원으로 흑자 흐름을 이어갔다.
일반보험의 누적 보험손익은 2129억원으로 전년 동기 대비 35.9% 증가했다. 3분기 화재·호우 피해에 따른 고액사고 발생으로 일시적으로 변동성이 확대됐으나, 누적 손해율은 62.4%로 전년 동기 대비 1.2%포인트 낮은 안정적 수준을 유지했다.
자산운용 부문은 주식시장 평가손 영향에도 고금리 자산 투자를 이어갔다. 3분기 누적 투자이익률은 3.33%를 기록했으며, 운용자산 기준 투자이익은 2조4040억원으로 전년 동기 대비 3.9% 증가했다.
삼성화재는 해외 사업 확대를 통해 중장기 수익성을 높인다는 구상이다.
삼성화재는 지난 9일 이사회를 통해 글로벌 사모펀드 콜버그크래비스로버츠(KKR), 한국투자공사와 함께 캐노피우스의 잔여 지분 60%를 인수하기로 결정했다. 총 인수금액은 2027년 3월 말 거래 종결을 가정할 경우 약 24억7000만 달러이며, 삼성화재는 이 중 약 16억7000만 달러를 투자해 지분율을 80.6%로 확대한다.
구영민 삼성화재 경영지원실장(CFO)은 이날 진행한 실적발표 콘퍼런스콜에서 "이번 투자는 2025년 초 발표한 기업가치 제고 계획의 중간 이정표"라며 "글로벌 사업 기반 확대를 통한 신규 수익원 확보와 자본의 효율성 및 ROE 개선을 통해 장기적 주주가치 제고를 실현하기 위한 전략적 결정"이라고 설명했다.
삼성화재는 이번 지분 확대에 따라 해외 사업의 이익 기여도가 20%대 중반까지 확대될 것으로 예상했다. 전경은 글로벌투자팀장(상무)은 "캐노피우스 손익은 2025년 연간 지분법 이익 1139억원에서 2028년에는 세전 이익 7500억원이 예상된다"며 "현재 해외 사업 이익 기여도가 10% 미만인데 (캐노피우스) 인수 직후에 20%대 중반으로 확대되고 향후 이 비중을 더욱 높이는 것이 목표"라고 말했다.
삼성화재는 로이즈 시장의 우량 자산을 통해 안정적 수익원을 확보하고 글로벌 수준의 전문 인력과 사업 인프라를 내재화함으로써 국내 B2C 중심의 사업 구조를 글로벌 B2B로 다변화하는 전략적 전환점이 될 것으로 기대했다.
전 상무는 "캐노피우스의 신규 사업을 확대하고 캐노피우스가 보유한 로이즈 거점, 버뮤다, 싱가포르 등 거점과 삼성화재의 글로벌 거점 간의 시너지 효과를 낼 수 있을 것으로 예상한다"며 "당분간은 시너지 실현에 집중하고 안정적으로 운영할 예정"이라고 말했다.
캐노피우스 인수에 따라 삼성화재의 지급여력비율(K-ICS)은 20~25%포인트 하락할 것으로 예상했다. 내년 도입되는 기본자본 비율은 15~20%포인트 하락할 것으로 내다봤다.
전 상무는 캐노피우스 지분 100%를 인수하지 않는 이유와 관련해서 "캐노피우스는 로이즈 기반으로 미국 사업을 추진하고 있는 회사로, 전략적으로 향후 미국 사업 확장이 매우 중요한 상황"이라며 "미국 보험 시장을 잘 알고 거래처, 인재풀에 대한 방대한 네트워크를 보유한 KKR을 공동 투자자로 유치했다"고 설명했다.
기존 주주환원 계획을 포함한 자본정책의 기본 방향에는 변함이 없다는 입장도 밝혔다.
구영민 CFO는 "업계 전반의 손익 부담이 지속되는 사업 환경에서도 차별화된 위험 관리 역량과 자본 대응 능력을 통해 수익성 중심 전략을 실행해 본업 경쟁력의 구조적 개선 흐름을 만들어 가고 있다"며, "앞으로도 안정적 이익 체력과 수익 기반을 확대하고 일관된 전략 실행과 투명한 소통을 통해 장기적 주주가치 제고를 실현해 나가겠다"고 말했다.
