“LG이노텍, 주요 고객사들 신제품 출시로 제품 판매 확대 기대”

신한투자증권은 25일 LG이노텍에 대해 하반기 주요 고객사들의 신제품 출시 모멘텀에 따른 제품 판매 확대가 기대될 것으로 판단했다. 투자의견 '매수', 목표주가 30만원을 유지했다.

LG이노텍의 올해 1분기 매출액은 전년 대비 1% 감소한 4조3000억원이다. 같은 기간 영업이익은 21% 증가해 1760억원을 기록했다. 이익이 개선될 수 있었던 배경으로는 환율 효과, 고부가 제품 판매 확대 등이다.

구체적으로 광학솔루션 부문 매출액은 전년 대비 1% 감소한 3조5142억원을 기록했다. 오강호 신한투자증권 연구원은 "스마트폰 전방 수요 둔화에도 불구하고 고객사향 신모델 제품 판매에 따른 고부가 제품 효과가 긍정적"이라고 설명했다.

신한투자증권은 1분기 기준 고객사 내 주요 제품 출하량은 전년 대비 2.7% 줄어들 것으로 추정했다. 또 2분기 광학통신솔루션 부문 매출의 경우 전년 대비 18% 증가한 3조6502억원을 달성할 것으로 내다봤다.

기판 부문 매출액은 전년 대비 1% 감소한 3282억원을 기록했다. 오 연구원은 "비수기 진입 및 수요 둔화 영향에도 불구하고 디스플레이 제품군 공급 확대가 긍정적"이라며 "2분기도 전방 수요 회복에 따른 기판 매출 확대에 주목할 필요가 있다"고 설명했다.

신한투자증권은 LG이노텍의 올해 영업이익을 전년 대비 23% 증가한 1조210억원으로 전망했다. 오 연구원은 "하반기 주요 고객사 신제품 출시 모멘텀에 따른 제품 판매 확대가 기대되고, 글로벌 제조 업체들의 온디바이스AI 채택 등 기능 확대도 기대된다"고 밝혔다.

그러면서 오 연구원은 "높은 밸류에이션 매력과 중장기 성장 모멘텀을 바탕으로 올해 실적 개선 속도에 관심이 필요한 시점"이라고 강조했다.