[증권사추천종목-5월20일] STX팬오션·삼성증권·오이텍외

◇동양종합금융증권 

<Large Cap 포트폴리오>

▲현대차-M/S 확대, 글로벌 소비의 점진적 회복, 양호한 외국인 수급의 3박자. 1Q 실적 부진은 점유율 확대 전략에 따른 마케팅 비용증가에 의한 것으로 지나친 우려는 제한적.글로벌 경기의 점진적 회복, 세제 지원에 따른 정책 효과로 환율하락에 따른 악재 상쇄. 4월 이후 급속도로 개선된 외국인 수급 여건으로 주가 하방 경직성 유지 가능

▲LG디스플레이-글로벌 LCD 수요 증가로 인한 실적 턴어라운드 가능성. 글로벌 LCD 시장의 수요회복으로 공급과잉 상태를 벗어날 가능성이 높음. 가전하향정책 및 Back-to-School 정책으로 중국의 TV 및 PC 구매 수요 증가 전망. 09년 12월 파주 7세대 라인의 감가상각 종료가 예상돼 중장기 이익개선 가능.

▲삼성증권-증권 업종 내 최고 영업이익 기록, 자통법 시행으로 향후 시너지 효과 창출 가능. 2009년 1월 누적기준 영업이익 2,050억원, 대형증권사 중 가장 높은 실적 기록. PF 관련 대출은 대한전선공장에 투입된 800억원이 전부로서 높은 안정성 보유. 자통법 시행에 따라 금융 자회사와 관계 금융회사 보유한 동사는 업종 내 가장 큰 수혜 가능.

▲STX팬오션-최악을 벗어난 BDI 지수로 향후 실적 안정세 가능. BDI 지수 회복으로 08년 용역손실충당금 환입 가능성 증가. 급락했던 운임으로 국내외 영세 선사 도태 및 선박 해체 증가로 수혜 기대. 동사의 장기 용선계약 비중은 30% 이상으로 불황에도 안정성 유지

<Mid Small Cap 포트폴리오>

▲오이텍-LED 시장 성장에 따른 본격적인 실적 개선 모멘텀 강화. 1분기 실적은 예상치를 상회한 수준으로 2분기 부터 실적 개선 모멘텀 본격화 전망. LED 시장 확대에 따른 수혜로 제너다이오드 칩 월별매출은 사상 최고치 수준으로 급증. 3분기 이후 회복될 것으로 전망되었던 Power Tr 매출도 예상보다 빠르게 회복중

▲디지아이-실적개선과 자산가치 주목 필요. 잉크젯 플로터, 컷팅 플로터 전문업체로 국내외 높은 시장점유율로 견조한 실적기록. 시가총액 수준의 높은 현금성 자산(현금 및 단기금융상품, 219억원)으로 자산가치 부각. 파생상품관련 7월 만기로 리스크 둔화, 토지, 건물 처분이익 40억 1분기 실적반영 긍정적.

▲모아텍-엔화 강세에 따른 실적 개선과 자회사 가치 부각. 엔화 강세에 따라 경쟁사 대비 가격 경쟁력을 확보하며 09년 사상 최대실적 달성 전망. AF 액츄에이터 생산업체인 자회사 하이소닉의 급성장에 따른 지분법 이익 급증 전망. 부채비율 26%, 현금성 자산 300억원등 안정정인 재무구조

▲삼영이엔씨-체질이 변화하기 시작하는 기업(국내->해외). 프랑스의 Plastiomo 사와 공급계약을 체결하며 레저보트용 해상전자 통신 장비 매출 확대 전망. 세계적인 불법조업 증가로 선박모니터링 시스템 수요 급증에 따른 성장 기대감. 정부의 육성의지가 확인되고 있는 마리나 사업 진출로 신성장 동력 확보

▲알에프세미-글로벌 1위 업체로 시장점유 확대, 성장동력 확보 주목. ECM칩 글로벌 1위 업체로 08년 매출액 168.8억원, 순이익 56.3억원 등 최대치 실적기록. 원화약세에 따른 글로벌 시장 점유 확대 가능성, LED 용 TVS Diode 등 신규제품 성장동력. 낮은 부채비율(26%), 높은 유보율(716%) 등 안정적인 재무구조 메리트