신한금융투자는 3일 SK에 대해 올해 턴어라운드가 예상되지만 지배구조가 발목을 잡을 것이라며 목표주가 21만원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
송인찬 신한금융투자 연구원은 “통사의 올해 지배주주 순이익은 1조903억원으로 흑자전환이 가능할 것”이라며 “특히 SK이노베이션이 작년 5873억원 순손실에서 올해는 7717억원 순이익으로 흑자전환이 가능할 것”이라고 전망했다.
송 연구원은 “올해 브랜드사용로는 전년대비 4% 증가한 2423억원, 배당수입은 24.4% 감소한 5464억원이 예상된다”며 “이자비용 1260억원, 판매관리비 1300억원, 지급배당금 970억원을 제외하고 자사주 매입과 같은 여타 재무적 활동이 없다면 잉여현금흐름은 4366억원으로 긍정적이다”고 설명했다.
그는 “SK C&C와의 합병에 대한 이슈는 부담스럽다”며 “지난 공시에서 SK C&C와의 합병을 부인했지만 SK브로드밴드와 SK텔레콤의 주식 교환 등이 이뤄졌기 때문에 지배구조 이슈에서 완벽하게 벗어나기는 어려워 보인다”고 분석했다.
송인찬 신한금융투자 연구원은 “통사의 올해 지배주주 순이익은 1조903억원으로 흑자전환이 가능할 것”이라며 “특히 SK이노베이션이 작년 5873억원 순손실에서 올해는 7717억원 순이익으로 흑자전환이 가능할 것”이라고 전망했다.
송 연구원은 “올해 브랜드사용로는 전년대비 4% 증가한 2423억원, 배당수입은 24.4% 감소한 5464억원이 예상된다”며 “이자비용 1260억원, 판매관리비 1300억원, 지급배당금 970억원을 제외하고 자사주 매입과 같은 여타 재무적 활동이 없다면 잉여현금흐름은 4366억원으로 긍정적이다”고 설명했다.
그는 “SK C&C와의 합병에 대한 이슈는 부담스럽다”며 “지난 공시에서 SK C&C와의 합병을 부인했지만 SK브로드밴드와 SK텔레콤의 주식 교환 등이 이뤄졌기 때문에 지배구조 이슈에서 완벽하게 벗어나기는 어려워 보인다”고 분석했다.
