KTB투자증권은 4일 코스맥스에 대해 중국 캐파 증설 가속화에 따른 성장 가시성 높아지는 국면이라며 목표주가를 기존 18만원에서 24만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
김영옥 KTB투자증권 연구원은 “국내 캐파는 연내 1억9000만개에서 2억4000만개 수준까지 증설 예정”이라며 “최근 신규화장품 진출 업체들이 많아지면서 동사의 오더는 증가할 수밖에 없는 구조”라고 설명했다.
김 연구원은 “상해 캐파는 2억개에서 5억개로 증가할 것”이라며 “코스맥차이나의 경우 기존 기초라인 2억개에 색조라인 2억개가 추가된다”고 전망했다.
그는 “중국 캐파 증설은 단순한 탑라인 성장 그 이상의 의미가 있다”며 “코스맥차이나 생산능력에 여유가 생긴 포션을 신규 고객사 오더로 대체할 수 있을 것이다”고 밝혔다.
김영옥 KTB투자증권 연구원은 “국내 캐파는 연내 1억9000만개에서 2억4000만개 수준까지 증설 예정”이라며 “최근 신규화장품 진출 업체들이 많아지면서 동사의 오더는 증가할 수밖에 없는 구조”라고 설명했다.
김 연구원은 “상해 캐파는 2억개에서 5억개로 증가할 것”이라며 “코스맥차이나의 경우 기존 기초라인 2억개에 색조라인 2억개가 추가된다”고 전망했다.
그는 “중국 캐파 증설은 단순한 탑라인 성장 그 이상의 의미가 있다”며 “코스맥차이나 생산능력에 여유가 생긴 포션을 신규 고객사 오더로 대체할 수 있을 것이다”고 밝혔다.
