한국투자증권은 18일 SK에 대해 합병 SK지주회사의 수익성은 호전될 것이라며 목표주가 36만원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
양종인 한국투자증권 연구원은 “SK 합병법인 기업가치는 25조4000억원으로 추정된다”며 “투자자산 가치(17조2000억원), 사업부문 영업가치(9조7000억원), 상표권 가치(2조3000억원) 등을 더하고 순차입금(4조2000억원)을 제외해 산정했다”고 설명했다.
양 연구원은 “합병 SK지주회사 출범의 의미는 합병을 통해 옥상옥의 지배구조를 개선한 점”이라며 “성장 사업을 직접 영위하는 사업형 지주회사로 변모했으며 합병으로 별도 기준 EBITDA가 1조원 이상으로 늘어 투자여력이 커질 것이다”고 분석했다.
그는 “SK 합병회사의 투자포인트는 지속적인 배당확대로 주주가치 제고·SK바이오팜의 가치 재평가·LNG밸류체인 성장성 부각·반도체 모듈과 IT서비스의 성장성이다”고 밝혔다.
양종인 한국투자증권 연구원은 “SK 합병법인 기업가치는 25조4000억원으로 추정된다”며 “투자자산 가치(17조2000억원), 사업부문 영업가치(9조7000억원), 상표권 가치(2조3000억원) 등을 더하고 순차입금(4조2000억원)을 제외해 산정했다”고 설명했다.
양 연구원은 “합병 SK지주회사 출범의 의미는 합병을 통해 옥상옥의 지배구조를 개선한 점”이라며 “성장 사업을 직접 영위하는 사업형 지주회사로 변모했으며 합병으로 별도 기준 EBITDA가 1조원 이상으로 늘어 투자여력이 커질 것이다”고 분석했다.
그는 “SK 합병회사의 투자포인트는 지속적인 배당확대로 주주가치 제고·SK바이오팜의 가치 재평가·LNG밸류체인 성장성 부각·반도체 모듈과 IT서비스의 성장성이다”고 밝혔다.
