신한금융투자는 26일 JB금융지주에 대해 4분기 실적이 컨센서스를 하회할 것으로 전망했다. 투자의견은 매수, 목표주가는 7400원을 유지했다.
김수현 신한금융투자 연구원은 “4분기 지배주주 순이익은 전년 동기 대비 24% 하락한 172억원으로 컨센서스를 소폭 하회하는 부진한 실적이 예상된다”고 말했다.
이어 “운용 수익률 하락으로 전북은행의 순이자마진(NIM)이 하락할 것으로 전망되고 두산인프라코어 중국 법인에 대한 추가 충당금 적립 약 150억원이 불가피해 보인다”며 “광주은행의 경우 100명의 명예퇴직을 12월에 실시해 약 330억원의 일회성 비용이 발생할 것”이라고 설명했다.
김 연구원은 내년 하반기 이후 중금리 대출에 대한 리스크 관리가 필요하다고 강조했다. 그는 “저축은행의 신용대출 중도 상환율이 80%를 넘어섰고 경쟁적으로 금융회사들이 중금리 대출 시장에 진출하는 등 과잉신용에 따른 버블 단계에 들어섰다” 며“특히 선점을 하지 못한 후발 주자들의 잇단 부실 가능성도 내년 하반기부터는 집중될 수 있기 때문에 리스크 관리가 필요하다”고 말했다.
다만 “금융당국의 대손 준비금 자본 인정 결정의 대표적인 수혜주”라며 “완전히 자본확충 우려에서 벗어나기는 힘들지만 향후 보통주 자본비율 개선은 지켜볼 필요가 있다”고 덧붙였다.
김수현 신한금융투자 연구원은 “4분기 지배주주 순이익은 전년 동기 대비 24% 하락한 172억원으로 컨센서스를 소폭 하회하는 부진한 실적이 예상된다”고 말했다.
이어 “운용 수익률 하락으로 전북은행의 순이자마진(NIM)이 하락할 것으로 전망되고 두산인프라코어 중국 법인에 대한 추가 충당금 적립 약 150억원이 불가피해 보인다”며 “광주은행의 경우 100명의 명예퇴직을 12월에 실시해 약 330억원의 일회성 비용이 발생할 것”이라고 설명했다.
김 연구원은 내년 하반기 이후 중금리 대출에 대한 리스크 관리가 필요하다고 강조했다. 그는 “저축은행의 신용대출 중도 상환율이 80%를 넘어섰고 경쟁적으로 금융회사들이 중금리 대출 시장에 진출하는 등 과잉신용에 따른 버블 단계에 들어섰다” 며“특히 선점을 하지 못한 후발 주자들의 잇단 부실 가능성도 내년 하반기부터는 집중될 수 있기 때문에 리스크 관리가 필요하다”고 말했다.
다만 “금융당국의 대손 준비금 자본 인정 결정의 대표적인 수혜주”라며 “완전히 자본확충 우려에서 벗어나기는 힘들지만 향후 보통주 자본비율 개선은 지켜볼 필요가 있다”고 덧붙였다.
