하나금융투자는 29일 한국타이어에 대해 올 1분기 영업이익이 시장 기대치를 6% 하회할 것으로 예상했다. 투자의견은 중립, 목표주가는 6만3000원을 유지했다.
송선재 연구원은 “유로와 환율이 부정적이고 주요 원재료 투입단가가 크게 상승하면서 판가-원가 스프레드가 축소될 것”이라며 “4월부터 본격적으로 판가가 인상되지만 대부분 지역에서 순차적으로 진행될 것이기 때문에 약 3분기 이후에 효과가 반영될 것”이라고 밝혔다.
이어 “2분기 가동을 시작하는 미국 공장의 가동률이 증가하는 하반기를 염두에두고 중장기로 접근해야 한다”고 강조했다.
송 연구원은 올 1분기 매출액과 영업이익이 각각 전년대비 1%, -10% 변동한 1조6400억원, 2267억원을 기록할 것이라고 내다봤다.
그러면서 “원재료 가격의 급등으로 12월부터 상위권 업체들을 중심으로 3~8% 가격인상이 이어지고 있다”며 “2분기에도 유로화 약세의 영향이 지속되고 원재료 투입단가의 상승이 예정돼 있으며 테네시 공장의 본격적인 가동으로 감가상각비 반영도 시작되기 때문에 전년대비 마진 하락폭은 1분기보다 확대될 전망”이라고 설명했다.
송선재 연구원은 “유로와 환율이 부정적이고 주요 원재료 투입단가가 크게 상승하면서 판가-원가 스프레드가 축소될 것”이라며 “4월부터 본격적으로 판가가 인상되지만 대부분 지역에서 순차적으로 진행될 것이기 때문에 약 3분기 이후에 효과가 반영될 것”이라고 밝혔다.
이어 “2분기 가동을 시작하는 미국 공장의 가동률이 증가하는 하반기를 염두에두고 중장기로 접근해야 한다”고 강조했다.
송 연구원은 올 1분기 매출액과 영업이익이 각각 전년대비 1%, -10% 변동한 1조6400억원, 2267억원을 기록할 것이라고 내다봤다.
그러면서 “원재료 가격의 급등으로 12월부터 상위권 업체들을 중심으로 3~8% 가격인상이 이어지고 있다”며 “2분기에도 유로화 약세의 영향이 지속되고 원재료 투입단가의 상승이 예정돼 있으며 테네시 공장의 본격적인 가동으로 감가상각비 반영도 시작되기 때문에 전년대비 마진 하락폭은 1분기보다 확대될 전망”이라고 설명했다.
