하이투자증권은 22일 삼성물산에 대해 지배구조 모멘텀 부재 등으로 주가가 바닥수준을 확인했다며 향후 건설부문의 정상화로 인한 주가 상승이 예상된다고 밝혔다. 투자의견은 매수, 목표주가는 18만원을 유지했다.
이상헌 연구원은 “삼성물산은 올해 연결기준 매출액 29조억원, 영업이익 7195억원이 예상된다”며 “건설부문의 정상화를 비롯해 전부문의 이익 개선 등으로 인해 실적 개선이 가시화될 수 있기 때문”이라고 밝혔다.
이어 “지난해 1분기 건설부문에서 원가율 조정과 인력 구조조정에 따른 판관비 증가로 인해 대규모 적자가 발생한데 반해 올 1분기는 이런 기저효과 환경하에서 상사부문 등의 영업이익이 증가했다”고 설명했다.
이 연구원은 “주가는 지배구조 모멘텀 부재 등으로 바닥권에서 부진한 흐름을 이어가고 있는 데도 불구하고 PBR측면에서 바닥은 확인됐다고 판단된다”며 “삼성전자의 지주회사 전환 중단에도 불구하고 주가는 올해 예상기준 PBR 1.2배 수준에서 움직이고 있다”고 강조했다.
아울러 “이와 같이 주가의 바닥 수준을 확인했기 때문에 향후 건설부문의 정상화로 인한 실적 턴어라운드 등이 주가 상승을 이끌 것으로 예상된다”고 덧붙였다.
이상헌 연구원은 “삼성물산은 올해 연결기준 매출액 29조억원, 영업이익 7195억원이 예상된다”며 “건설부문의 정상화를 비롯해 전부문의 이익 개선 등으로 인해 실적 개선이 가시화될 수 있기 때문”이라고 밝혔다.
이어 “지난해 1분기 건설부문에서 원가율 조정과 인력 구조조정에 따른 판관비 증가로 인해 대규모 적자가 발생한데 반해 올 1분기는 이런 기저효과 환경하에서 상사부문 등의 영업이익이 증가했다”고 설명했다.
이 연구원은 “주가는 지배구조 모멘텀 부재 등으로 바닥권에서 부진한 흐름을 이어가고 있는 데도 불구하고 PBR측면에서 바닥은 확인됐다고 판단된다”며 “삼성전자의 지주회사 전환 중단에도 불구하고 주가는 올해 예상기준 PBR 1.2배 수준에서 움직이고 있다”고 강조했다.
아울러 “이와 같이 주가의 바닥 수준을 확인했기 때문에 향후 건설부문의 정상화로 인한 실적 턴어라운드 등이 주가 상승을 이끌 것으로 예상된다”고 덧붙였다.
