유안타증권은 31일 GS리테일에 대해 하반기 신 가맹계약에 따라 업계 상위 사업자로 수혜를 볼 것이라고 전망했다. 투자의견은 매수, 목표주가는 5만6000원을 유지했다.
이진협 연구원은 “상반기엔 지난해 단가 인상에 따른 기고, 담배 디바이스 신제품 출시 공백 등으로 성장률이 둔화됐으나 슈퍼와의 MD통합으로 매익률 개선, 판관비 절감으로 방어해냈다”며 “하반기는 주류업체의 단가인상, CSV담배 디바이스의 신규 출시 등으로 성장률 회복을 이끌 것”이라고 밝혔다.
이어 “하반기에 신 가맹계약이 시행될 예정이기에 상위 사업자로의 업계 재편이 본격화될 것”이라며 “이에 따른 수혜 강도가 편의점 중 가장 클 전망”이라고 강조했다.
또 “슈퍼부문 감익이 부담되지만, 랄라블라의 턴어라운드가 진행되고 있어 충분히 상쇄할 것”이라며 “하반기 톱픽 종목으로 제시한다”고 덧붙였다.
이진협 연구원은 “상반기엔 지난해 단가 인상에 따른 기고, 담배 디바이스 신제품 출시 공백 등으로 성장률이 둔화됐으나 슈퍼와의 MD통합으로 매익률 개선, 판관비 절감으로 방어해냈다”며 “하반기는 주류업체의 단가인상, CSV담배 디바이스의 신규 출시 등으로 성장률 회복을 이끌 것”이라고 밝혔다.
이어 “하반기에 신 가맹계약이 시행될 예정이기에 상위 사업자로의 업계 재편이 본격화될 것”이라며 “이에 따른 수혜 강도가 편의점 중 가장 클 전망”이라고 강조했다.
또 “슈퍼부문 감익이 부담되지만, 랄라블라의 턴어라운드가 진행되고 있어 충분히 상쇄할 것”이라며 “하반기 톱픽 종목으로 제시한다”고 덧붙였다.
