하나금융투자는 26일 제이콘텐트리에 대해 넷플릭스와의 계약으로 내년 실적도 개선될 것으로 전망했다. 투자의견은 ‘Buy(매수)’를 유지했고 목표주가는 4만7000원으로 상향 조정했다.
이기훈 하나금융투자 연구원은 “JTBC는 넷플릭스와 2020년 상반기부터 3년간 약 20여편의 드라마 판매 계약을 발표했다”며 “리쿱율 상승에 따른 실적 개선 뿐만 아니라 분기 변동성을 줄일 수 있다는 점이 핵심”이라고 말했다.
이 연구원은 “시기가 상반기부터임을 감안할 때 당초 예상했던 수목드라마 슬랏 오픈이 하반기 대비 다소 빨라지는 것으로 추정된다”며 “20여편에는 넷플릭스 오리지널 제작이 포함되어 있지 않은데, 2020년 첫 오리지널 제작이 가시화되어 있는 점을 감안할 때 오리지널 제작 포함 시 2021년부터는 연간 10여편 내외의 제작/판매가 가능한 것으로 추정된다”고 전했다.
이어 “기간은 스튜디오드래곤과 마찬가지로 3년”이라며 “ 타 OTT가 진입할 수 있는 시점까지 포함되어 있다는 점에서 기존 대비 리쿱율이 확실히 상향된 것으로 보인다”고 덧붙였다.
이기훈 하나금융투자 연구원은 “JTBC는 넷플릭스와 2020년 상반기부터 3년간 약 20여편의 드라마 판매 계약을 발표했다”며 “리쿱율 상승에 따른 실적 개선 뿐만 아니라 분기 변동성을 줄일 수 있다는 점이 핵심”이라고 말했다.
이 연구원은 “시기가 상반기부터임을 감안할 때 당초 예상했던 수목드라마 슬랏 오픈이 하반기 대비 다소 빨라지는 것으로 추정된다”며 “20여편에는 넷플릭스 오리지널 제작이 포함되어 있지 않은데, 2020년 첫 오리지널 제작이 가시화되어 있는 점을 감안할 때 오리지널 제작 포함 시 2021년부터는 연간 10여편 내외의 제작/판매가 가능한 것으로 추정된다”고 전했다.
이어 “기간은 스튜디오드래곤과 마찬가지로 3년”이라며 “ 타 OTT가 진입할 수 있는 시점까지 포함되어 있다는 점에서 기존 대비 리쿱율이 확실히 상향된 것으로 보인다”고 덧붙였다.
