‘진검승부’ 펼치는 조용병 vs 윤종규…신한금융, 리딩금융 탈환 가능성 높였다

양사 지주 출범 이후 최대실적
KB, 상반기 순이익 2조4743억
305억 차이로 '리딩금융' 유지
신한, 후반 갈수록 실적 상승
라임펀드 비용 반영 감안하면
'수익성은 KB 제쳤다' 평가도

리딩금융그룹 왕좌를 재탈환하려는 조용병 신한금융그룹 회장과 이를 지키려는 윤종규 KB금융그룹 회장의 경쟁이 한층 치열해졌다. 두 금융그룹 모두 지주 출범 이후 역대 최대 실적을 새로 썼는데, 여기에는 조용병 회장과 윤종규 회장의 공격적인 M&A 전략이 주효했다.

올해 들어 신한금융과 KB금융은 1승 1패를 기록 중이다. 푸르덴셜생명 인수 효과에 힘입어 KB금융이 지난해에 이어 올해 1분기에도 신한금융을 제치고 리딩금융을 차지했다.

하지만 2분기에는 신한금융이 KB금융을 제쳤다. 특히 신한금융이 1분기에 500억원 규모 라임펀드 관련 비용을 반영한 것을 감안하면, 수익성 측면에서는 KB금융을 넘어섰다는 분석도 나온다.

리딩금융 왕좌가 누구에게 돌아갈 것인가는 하반기 성장성 제고와 리스크 관리 역량이 관건이 될 전망이다. 양사 모두 은행-비은행 고른 포트폴리오를 통해 수익성을 높여가고 있지만, 코로나19 관련 리스크는 여전하기 때문이다.

또한 신한금융이 비어있는 손해보험 부문 M&A를 본격화하게 되면, 이 역시 변수가 될 수 있다. 신한금융은 M&A시장에 마땅한 매물이 나오면 인수에 나선다는 방침이기 때문이다.

27일 금융권에 따르면 KB금융이 상반기 기준 당기순이익으로 2조4743억원을 기록해, 305억원 차이로 신한금융(2조4438억원)을 제치고 지난해에 이어 리딩금융 왕좌를 유지하고 있다.

두 금융그룹 모두 지주 출범 이후 최대 실적이다. 이는 대출자산 증가로 이자수익이 크게 늘어난 데다, 양사 모두 M&A를 통해 비은행 부문 경쟁력을 높였기 때문이다. KB금융은 지난해 푸르덴셜생명을 품에 안아 상반기에만 2000억원에 달하는 순익을 올렸다. 신한금융 역시 사업부문제 경쟁력 강화와 함께 오렌지라이프 및 아시아신탁사 등 M&A 효과가 가시화된 영향이 크다.

2분기 실적만 놓고 보면 다른 양상이다. 2분기에는 신한금융이 1조2518억원의 순익을 기록, KB금융을 475억원 규모로 따돌렸다. 1분기에 신한금융이 라임펀드와 관련해 532억원 규모 추가비용을 인식한 것을 감안하면 수익성 측면에서 KB금융에 앞선 것으로 판단된다.

금융권 관계자는 “올해 은행 및 비은행부문 모두 고른 성장을 한 덕에 KB금융과 신한금융 모두 높은 성장세를 나타냈다”라며 “특히 신한금융의 경우 신한금융투자 등 자본시장 영역에서 성장세가 두드러졌다”라고 말했다.

두 금융그룹의 공격적인 M&A전략이 실적 개선에 기여했다. 윤종규 KB금융 회장은 취임 이후 줄곧 비은행 부문 M&A를 추진해왔고, 손해보험과 증권에 더해 지난해 푸르덴셜생명까지 인수하며 은행-비은행 포트폴리오를 완성했다.

조용병 신한금융 회장의 전략적 선택인 오렌지라이프와 아시아신탁 등 비은행 포트폴리오 확대 효과가 가시화되면서 그룹의 순익 기여도 역시 높아졌다. 이에 더해 신한자산운용을 완전자회사로 편입하고, 신한금융투자와 신한캐피탈 등 자본시장 경쟁력을 끌어올리면서 자본시장 관련 손익 비중도 20%를 달성했다.

비은행 경쟁력 강화 덕에 두 금융그룹 순익에서 차지하는 은행 비중이 줄었다. KB금융의 은행 비중은 지난해 말 65.7%에서 올해 상반기 54.8%로, 신한금융은 59%에서 53%로 개선됐다. 종합금융그룹으로서의 포트폴리오가 더욱 탄탄해진 셈이다.

리딩금융 왕좌는 하반기 어느 금융그룹이 더 높은 성장세를 이어가느냐가 관건이 될 전망이다. 또한 코로나19 4차 대유행 등 위기상황이 계속되는 상황에서 리스크 관리 역량을 끌어올리는 금융그룹이 앞서나갈 것으로 보인다.

이에 더해 신한금융이 마지막 퍼즐인 손해보험사 M&A에 나설 수 있다는 점과 통합 생명보험사 신한라이프 출범이 변수가 될 수 있다. 신한금융은 시장에 적당한 손해보험사 매물이 나올 경우 M&A를 추진한다는 방침인데, 하반기 M&A가 본격화될 경우 신한금융 수익성에도 긍정적으로 작용할 수 있기 때문이다. 게다가 신한라이프 출범에 따른 통합 시너지도 실적 개선 요인이 될 수 있다.

금융권 관계자는 “상반기까지는 KB금융이 앞서가는 모습이지만, 사모펀드 관련 리스크를 덜어낸 신한금융 성장세 역시 가파르다”라며 “하반기에 보다 높은 성장세를 나타내고, 코로나19 리스크 관리에도 적극 대응하는 곳이 리딩금융 왕좌를 차지하게 될 것”이라고 말했다.