신한금융투자는 30일 LG생활건강에 대해 회복 강도가 약하지만 기조는 유지되고 있다며 투자의견 ‘매수’로 상향, 목표주가는 90만원을 유지했다.
LG생활건강의 올해 2분기 연결매출은 전년비 14.9% 줄어든 1조7198억원, 영업이익은 40.3% 늘어난 2006억원으로 전분기보단 실적 감소폭을 줄어들겠지만, 중국 락다운 영향으로 여전히 부진한 실적이 예상된다.
박현진 신한금융투자 연구원은 “6월 말로 갈수록 중국 상해 지역 내 오프라인 매장 운영은 정상화되고, 이에 앞서 5월부터 물류기반도 안정되면서 6.18 이커머스 수요 대응도 일부 가능했던 것”이라고 설명했다.
그는 “물론 락다운은 해제 되었지만, 여전히 개인 방역 기조는 강하게 유지되고 있어 오프라인 매장 실적 개선이 빠르진 않다”며 “중국 탑(Top) 인플루언서들의 부정적 뉴스 플로우로 방송 횟수가 감소한 점도 중국향 실적 부진의 주요인”이라고 분석했다.
이어 “2분기 면세 매출은 전년비 62.9% 감소한 1824억원으로 1분기 1609억원보다 소폭 회복됐을 것으로 보이지만 작년 대비 성장은 부진하다”면서 “음료와 생활용품 부문은 원부자재 가격 상승에 따른 원가율 증가가 전년동기대비 영업마진을 1%포인트 이상 낮출 것으로 보인다”고 말했다.
박 연구원은 “아직 호재가 될만한 뉴스가 많지 않지만, 악재 요인은 점차 해소되고 있다”며 “2분기 실적에서 한 번 더 바닥을 확인한 후 하반기 느린 회복이 예상된다”고 했다.
LG생활건강의 올해 2분기 연결매출은 전년비 14.9% 줄어든 1조7198억원, 영업이익은 40.3% 늘어난 2006억원으로 전분기보단 실적 감소폭을 줄어들겠지만, 중국 락다운 영향으로 여전히 부진한 실적이 예상된다.
박현진 신한금융투자 연구원은 “6월 말로 갈수록 중국 상해 지역 내 오프라인 매장 운영은 정상화되고, 이에 앞서 5월부터 물류기반도 안정되면서 6.18 이커머스 수요 대응도 일부 가능했던 것”이라고 설명했다.
그는 “물론 락다운은 해제 되었지만, 여전히 개인 방역 기조는 강하게 유지되고 있어 오프라인 매장 실적 개선이 빠르진 않다”며 “중국 탑(Top) 인플루언서들의 부정적 뉴스 플로우로 방송 횟수가 감소한 점도 중국향 실적 부진의 주요인”이라고 분석했다.
이어 “2분기 면세 매출은 전년비 62.9% 감소한 1824억원으로 1분기 1609억원보다 소폭 회복됐을 것으로 보이지만 작년 대비 성장은 부진하다”면서 “음료와 생활용품 부문은 원부자재 가격 상승에 따른 원가율 증가가 전년동기대비 영업마진을 1%포인트 이상 낮출 것으로 보인다”고 말했다.
박 연구원은 “아직 호재가 될만한 뉴스가 많지 않지만, 악재 요인은 점차 해소되고 있다”며 “2분기 실적에서 한 번 더 바닥을 확인한 후 하반기 느린 회복이 예상된다”고 했다.
