유안타증권은 7일 세아베스틸에 대해 하반기 영업이익 개선 모멘텀이 부족하다며 투자의견 ‘매수 목표주가 16% 하향 조정했다.
2분기 세아베스틸의 별도 영업이익은 130억원으로 추정했다. 계절적 성수기를 맞아 판매량이 전분기대비 증가한 52만톤으로 예상했지만, 감소세를 보이며 45만톤 수준이다.
이창영 유안타증권 연구원은 “3월 말 변압기 고장으로 인한 100톤 전기로 가동 중단과 4월 하순엔 대형압연공장 화재 등으로 발생한 생산 차질로 판매까지 영향을 받은 것”이라며 “철 스크랩 투입원가가 전분기대비 상승했지만, 특수강판매단가 인상이 상대적으로 더 커 개선됐을 것”이라고 추정했다.
그는 “다만 생산과 판매량 감소에 따른 고정비 부담으로 영업이익은 소폭 흑자를 기록한 것”이라며 “세아창원특수강은 영업이익으로 430억원을 기록했을 것”이라고 전망했다.
이어 “1분기 LME 니켈가격이 전분기대비 33% 상승한 부분을 2분기 STS 제품에 적용하며 전분기대비 큰 폭의 판매단가 인상이 있었을 것”이라며 “2분기 국내 자동차 생산대수는 94만2000톤으로 1분기 83만7000대 대비 13% 증가했는데, 영업일수 증가와 차량용 반도체 수급 완화 영향으로 생산 대수가 증가한 것”이라고 설명했다.
이 연구원은 “기계 업종 수요는 상대적으로 부진할 것”이라며 “중국 부동산 업황의 영향을 많이 받는 건설기계의 경우 1분기 뿐만 아니라 2분기에도 전년동기대비 판매가 부질할 것”이라고 말했다.
2분기 세아베스틸의 별도 영업이익은 130억원으로 추정했다. 계절적 성수기를 맞아 판매량이 전분기대비 증가한 52만톤으로 예상했지만, 감소세를 보이며 45만톤 수준이다.
이창영 유안타증권 연구원은 “3월 말 변압기 고장으로 인한 100톤 전기로 가동 중단과 4월 하순엔 대형압연공장 화재 등으로 발생한 생산 차질로 판매까지 영향을 받은 것”이라며 “철 스크랩 투입원가가 전분기대비 상승했지만, 특수강판매단가 인상이 상대적으로 더 커 개선됐을 것”이라고 추정했다.
그는 “다만 생산과 판매량 감소에 따른 고정비 부담으로 영업이익은 소폭 흑자를 기록한 것”이라며 “세아창원특수강은 영업이익으로 430억원을 기록했을 것”이라고 전망했다.
이어 “1분기 LME 니켈가격이 전분기대비 33% 상승한 부분을 2분기 STS 제품에 적용하며 전분기대비 큰 폭의 판매단가 인상이 있었을 것”이라며 “2분기 국내 자동차 생산대수는 94만2000톤으로 1분기 83만7000대 대비 13% 증가했는데, 영업일수 증가와 차량용 반도체 수급 완화 영향으로 생산 대수가 증가한 것”이라고 설명했다.
이 연구원은 “기계 업종 수요는 상대적으로 부진할 것”이라며 “중국 부동산 업황의 영향을 많이 받는 건설기계의 경우 1분기 뿐만 아니라 2분기에도 전년동기대비 판매가 부질할 것”이라고 말했다.
