유진투자증권은 1일 한화에어로스페이스에 대해 2분기 영업이익이 시장 컨센서스를 웃돌았다고 판단했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 5만8000원에서 7만6000원으로 상향 조정했다.
정의훈 유진투자증권 연구원은 "한화에어로스페이스의 2분기 잠정 실적은 연결기준 매출액이 전년 동기 대비 0.9% 줄어든 1조6711억원, 영업이익은 14.9% 감소한 1129억원을 기록했다"고 했다.
이어 "한화디펜스와 파워시스템의 제품 인도 지연과 중국 봉쇄 영향으로 정밀 기계의 판매 부진으로 매출 성장에 악영향을 미쳤다"면서도 "별도 부문에서 기어드터보팬(GTF) 엔진의 RSP(Risk & Revenue Sharing Program) 비용 감소와 한화테크윈의 북미시장 호조세가 2분기까지도 지속되면서 영업이익은 컨센서스 1018억원을 상회했다"고 분석했다.
그는 "이번 사업 재편의 핵심적인 내용은 그룹내 방산 사업 부문들을 한화에어로스페이스에 집중시키고 민수 사업 부문을 분리하는 것"이라며 "구체적으로 자회사인 한화디펜스를 흡수합병하고 방산 사업 부문을 물적 분할 후 지분을 인수할 예정이다"고 내다봤다.
정 연구원은 "글로벌 지정학적 리스크가 확대되는 등 방산 업종에 우호적인 시장환경 지속이 전망되는 가운데 여태껏 민수 사업 부문으로 인해 받은 밸류에이션 디스카운트를 해소하게 됐다"고 평가했다.
정의훈 유진투자증권 연구원은 "한화에어로스페이스의 2분기 잠정 실적은 연결기준 매출액이 전년 동기 대비 0.9% 줄어든 1조6711억원, 영업이익은 14.9% 감소한 1129억원을 기록했다"고 했다.
이어 "한화디펜스와 파워시스템의 제품 인도 지연과 중국 봉쇄 영향으로 정밀 기계의 판매 부진으로 매출 성장에 악영향을 미쳤다"면서도 "별도 부문에서 기어드터보팬(GTF) 엔진의 RSP(Risk & Revenue Sharing Program) 비용 감소와 한화테크윈의 북미시장 호조세가 2분기까지도 지속되면서 영업이익은 컨센서스 1018억원을 상회했다"고 분석했다.
그는 "이번 사업 재편의 핵심적인 내용은 그룹내 방산 사업 부문들을 한화에어로스페이스에 집중시키고 민수 사업 부문을 분리하는 것"이라며 "구체적으로 자회사인 한화디펜스를 흡수합병하고 방산 사업 부문을 물적 분할 후 지분을 인수할 예정이다"고 내다봤다.
정 연구원은 "글로벌 지정학적 리스크가 확대되는 등 방산 업종에 우호적인 시장환경 지속이 전망되는 가운데 여태껏 민수 사업 부문으로 인해 받은 밸류에이션 디스카운트를 해소하게 됐다"고 평가했다.
