SK증권은 14일 SK에 대해 최근 주가 하락은 과도하다며 저가 매수 기회라고 진단했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 36만5000원을 각각 유지했다.
최관순 연구원은 "SK의 올해 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 38.3%, 96.9% 증가할 것"이라며 "SK이노베이션, SK E&S, SK 텔레콤 등의 주요 자회사 실적개선이 SK 연결 실적개선을 견인할 것"이라 내다봤다.
이어 "최근 전력도매가격(SMP) 상한제 실시, 프리포트 재가동 연기 등으로 SK E&S 실적 둔화에 대한 우려가 있다"며 "내년 3월 완전한 재가동이 예상되어 SMP 상한제 종료와 함께 SK E&S 실적이 정상화 될 것"이라 진단했다.
그는 "내년 자기주식 소각으로 주주가치가 제고될 것"이라며 "단기적으로 SK E&S 실적에 대한 우려 있으나, 높은 수준의 SMP가 내년에도 지속될 것으로 예상되어 양호한 실적이 예상된다"고 했다.
최 연구원은 "현 주가는 주가순자산비율(PBR) 밴드 최하단을 이탈한 상황으로 주주환원과 비상장 자회사의 가치 상승을 고려한다면 최근의 주가 하락은 과도하며, 저가매수의 기회"라 판단했다.
최관순 연구원은 "SK의 올해 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 38.3%, 96.9% 증가할 것"이라며 "SK이노베이션, SK E&S, SK 텔레콤 등의 주요 자회사 실적개선이 SK 연결 실적개선을 견인할 것"이라 내다봤다.
이어 "최근 전력도매가격(SMP) 상한제 실시, 프리포트 재가동 연기 등으로 SK E&S 실적 둔화에 대한 우려가 있다"며 "내년 3월 완전한 재가동이 예상되어 SMP 상한제 종료와 함께 SK E&S 실적이 정상화 될 것"이라 진단했다.
그는 "내년 자기주식 소각으로 주주가치가 제고될 것"이라며 "단기적으로 SK E&S 실적에 대한 우려 있으나, 높은 수준의 SMP가 내년에도 지속될 것으로 예상되어 양호한 실적이 예상된다"고 했다.
최 연구원은 "현 주가는 주가순자산비율(PBR) 밴드 최하단을 이탈한 상황으로 주주환원과 비상장 자회사의 가치 상승을 고려한다면 최근의 주가 하락은 과도하며, 저가매수의 기회"라 판단했다.
