SK이노베이션, LNG발전 자회사 지분 유동화…3조원 조달

전환우선주 발행…메리츠금융이 인수
일부 채무상환 활용 이외에 재무 개선 추진

SK서린사옥./SK

SK이노베이션이 액화천연가스(LNG) 발전사 지분을 유동화해 3조원 규모의 자금을 조달하는데 성공했다. 발전 자회사의 전환우선주를 신규 발행하고, 해당 주식은 메리츠금융이 설립한 특수목적법인이 인수하는 구조다.

25일 SK이노베이션은 여주에너지서비스, 나래에너지서비스에 대한 제3자배정 유상증자를 단행했다고 밝혔다. 이번에 새로 발행한 주식은 전환우선주(CPS)로, 메리츠금융이 설립한 특수목적법인 넥스젠에너지 제1호, 넥스젠에너지 제2호가 인수한다.

구체적으로 나래에너지서비스가 1조6500억원, 여주에너지서비스가 1조3500억원 규모로 CPS를 발행한다. 이를 통해 SK이노베이션은 3조원 규모의 자금을 융통할 수 있게 됐다.

인수자인 메리츠금융은 2030년 4월부터 2035년 10월까지 보통주 전환이 가능하다. 만약 모두 전환하면 지분율은 각 회사 모두 50.1%를 보유하게 된다.

SK이노베이션은 전환권 행사에 앞서서 매도를 제안할수 있는 권리도 확보한 것으로 알려졌다. 나래에너지서비스는 위례·하남 열병합발전소(CHP)를, 여주에너지서비스는 여주 LNG 복합화력발전소를 운영하는 SK이노베이션 E&S의 100% 자회사로 꾸준히 연간 1000억원대 영업익을 내는 '캐시카우'로 꼽힌다.

LNG발전소는 대규모 인프라 사업으로, 설비투자 금액이 높아 보통 사업이 안정화되면 자산을 유동화해 부채를 줄이는 등의 조치를 취하곤 한다. 이번 유동화도 이러한 전략의 일환이다.

SK이노베이션 E&S는 앞서 파주에너지서비스 일부 지분도 유동화한 바 있다. 이번에도 일부 지분을 매각하더라도 지배력을 확보하고, 운영권은 유지한다는 계획이다.

SK이노베이션은 이번에 조달된 자금 일부는 차입금 상환에 활용하고, 이외에는 재무 건전성 강화에 투입한다. 앞서 지난 7월 SK이노베이션은 기업가치제고 전략을 밝히고, SK온과 SK엔무브의 합병 및 유상증자 및 자회사 지분 유동화를 활용하면서 건전성 제고를 추진한다고 밝힌 바 있다. 또 유휴자간 매각 등으로 연내 8조원 규모의 자본을 확충할 계획이라고 밝히기도 했다.