3분기 순이익, 컨센서스 5% 상회
한국투자증권은 15일 NH투자증권에 대해 3분기 실적 흐름이 순탄할 것으로 예상된다며 투자의견 '매수(BUY)'와 목표주가 2만3000원을 제시했다.
백두산 한국투자증권 연구원은 "NH투자증권의 3분기 지배주주순이익은 2279억원으로 시장 컨센서스를 5% 웃돌 전망"이라며 "해외주식 약정 회복이 더디고 채권운용 부문 감익이 예상되지만, 전반적으로 안정적인 실적 흐름이 이어질 것"이라고 분석했다.
백 연구원은 "브로커리지 수수료는 국내 주식 거래 증가로 전 분기 대비 8% 늘어난 1489억원으로 추정되는 반면, IB 수수료는 1085억원으로 17% 감소할 것"이라며 "인수·주선 부문은 대한조선·삼양컴텍 IPO(기업공개)와 한화에어로스페이스 유상증자 등 ECM(주식자본시장) 호조로 80% 증가했으나, 채무보증 수수료는 기저효과로 36% 줄었다"고 설명했다.
운용손익 및 이자수지는 2405억원으로 24% 감소할 것으로 예상되지만, 예탁금과 신용거래 확대로 여신 관련 이자수지는 16% 증가할 것으로 내다봤다.
백 연구원은 "지난 8월 진행된 6500억원 규모 유상증자를 기반으로 연내 종합투자계좌(IMA) 인가를 취득하고, 내년 중 리테일 및 기업금융 여신 확대를 통해 ROE를 제고하는 것이 중요하다"며 "여신 관련 이익 확대와 증시 호조를 감안하면 유상증자에도 불구하고 내년 ROE는 전년 대비 소폭 개선될 전망"이라고 말했다.
백두산 한국투자증권 연구원은 "NH투자증권의 3분기 지배주주순이익은 2279억원으로 시장 컨센서스를 5% 웃돌 전망"이라며 "해외주식 약정 회복이 더디고 채권운용 부문 감익이 예상되지만, 전반적으로 안정적인 실적 흐름이 이어질 것"이라고 분석했다.
백 연구원은 "브로커리지 수수료는 국내 주식 거래 증가로 전 분기 대비 8% 늘어난 1489억원으로 추정되는 반면, IB 수수료는 1085억원으로 17% 감소할 것"이라며 "인수·주선 부문은 대한조선·삼양컴텍 IPO(기업공개)와 한화에어로스페이스 유상증자 등 ECM(주식자본시장) 호조로 80% 증가했으나, 채무보증 수수료는 기저효과로 36% 줄었다"고 설명했다.
운용손익 및 이자수지는 2405억원으로 24% 감소할 것으로 예상되지만, 예탁금과 신용거래 확대로 여신 관련 이자수지는 16% 증가할 것으로 내다봤다.
백 연구원은 "지난 8월 진행된 6500억원 규모 유상증자를 기반으로 연내 종합투자계좌(IMA) 인가를 취득하고, 내년 중 리테일 및 기업금융 여신 확대를 통해 ROE를 제고하는 것이 중요하다"며 "여신 관련 이익 확대와 증시 호조를 감안하면 유상증자에도 불구하고 내년 ROE는 전년 대비 소폭 개선될 전망"이라고 말했다.
