메리츠證, 3분기 실적 ‘나홀로’ 선방…수익원 다각화 통했다

3분기도 '어닝 서프라이즈' 기록
영업익 1412억, 전분기보다 11%↑
순익 1.6%↓ 경쟁사 대비 소폭 하락
브로커리지 비중 낮아 타격 덜받아

메리츠종금증권이 3분기에도 어닝서프라이즈를 이어갔다. 국내 주식 시장의 침체로 증권사 순이익 감소가 예상되는 가운데 전분기 대비 소폭 감소에 그치며 선방했다는 평가다. 이는 브로커리지(수탁수수료) 비중이 10% 수준으로 낮아 증시 하락과 거래대금 감소에 상대적으로 영향을 적게 받은 덕분이라는 분석이다.

5일 금융감독원에 따르면 메리츠종금증권은 3분기 영업이익이 1412억원을 기록했다고 공시했다. 이는 전년동기 대비 23.5%, 전분기 대비해서는 11.2% 늘어난 수치다. 영업수익에서 영업비용을 차감한 순영업수익(순매출액)은 2676억원을 기록했다. 전년 동기에 비해 29.7% 늘고, 전분기 대비 13.4% 증가했다.

3분기 당기순이익은 1073억원으로 전분기 대비 1.6% 소폭 감소했지만 경쟁사 대비 낮은 감소폭을 기록했다. 이는 브로커리지 비중이 낮은 메리츠종금증권이 거래대금 감소에도 다른 증권사에 비해 상대적으로 영향을 덜 받은 덕분이다. 앞서 실적을 발표한 증권사들의 경우 대부분 전분기 대비 순이익이 큰폭으로 줄어들었다. 실제로 하나금융투자의 경우 3분기 순이익은 355억원으로 전분기 대비 45.1%나 감소했다. 신한금융투자와 KB증권도 각각 전분기 대비 44.9%, 21.1% 순이익이 쪼그라들었다.

신동하 하나금융투자 연구원은 “메리츠종금증권은 일 평균 거래대금 감소로 수탁수수료 수익은 줄지만 순영업수익 내 비중이 10% 수준으로 낮아 전체 손익에 대한 부정적 영향은 상대적으로 제한적”이라고 분석했다.

또 기업금융 등 포트폴리오 다변화와 자회사인 메리츠캐피탈의 호실적도 3분기 실적에 한몫했다는 분석이다. 메리츠종금증권 관계자는 “하반기 증시 환경이 비우호적으로 바뀌었지만 시장 변화에 선제적으로 대응하면서 채권 트레이딩과 기업금융 등 모든 사업 부문이 고른 성장세를 보이고 있다”며 “자회사인 메리츠캐피탈도 안정적 실적을 내면서 시장 예상치를 웃도는 양호한 성과를 기록했다”고 설명했다.

아울러 지난 9월 28일부터 자기자본 3조원 이상 증권사의 신용공여한도가 100%에서 200%로 확대된 점도 긍정적이다. 자본시장법 제77조에 따르면 자기자본 3조원 증권사는 자기자본의 100% 까지만 기업 신용공여가 가능했다. 기업 신용공여 확대로 종금 라이선스 만료에 따른 기업대출 감소 우려도 낮아지게 됐다.

신 연구원은 “핵심 수익인 기업금융 수수료의 경우 지난해 2분기부터 올해 1분기까지 하락세가 이어졌다”면서도 “4분기부터 기업신용공여 한도 확대에 힘입어 다시 성장이 가능할 것”이라고 전망했다.