“SK아이이테크놀로지, 부진한 실적 주가에 선반영”

유진투자증권은 31일 SK아이이테크놀로지에 대해 올해까지 실적을 보수적으로 전망하지만 주가에 선반영됐다고 진단했다. 투자의견은 기존 '보유(HOLD)'에서 '매수'로 상향 조정했으며 목표주가는 10만원을 유지했다.

황성현 연구원은 "지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 8% 줄어든 1453억원, 영업손실 184억원, 당기순손실 149억원으로 부진한 실적을 전망한다"고 내다봤다.

이어 "EV(전기차)용 분리막의 상반기 판가 인하 영향, 여전히 낮은 가동률로 적자를 유지할 것"이라며 "폴란드 공장 가동률이 70%까지 회복된 것으로 알려지고 있으나, 4분기 전반적으로 배터리 소재·부품 시장의 재고소진이 진행되었던 점과 계절성을 고려해 전체 가동률을 3분기와 유사한 54%로 가정했다"고 설명했다.

그는 "원재료의 약세, 가동률 소폭 회복으로 원가율은 3% 하락을 추정하나, 판가를 동일하게 추정해 적자가 지속될 것"이라며 "신규 사업은 플렉서블커브 디스플레이의 물량 출하가 되지 않고 있어 적자가 지속될 것"이라 판단했다.

황 연구원은 "올해년까지 실적을 보수적으로 전망하지만, 지난해 내내 이어진 주가 하락을 고려하면 부진한 실적은 주가에 선반영됐다"고 진단했다.