한국투자증권은 16일 HD현대일렉트릭에 대해 지난해 4분기 실적이 시장 기대에 부합할 것으로 전망했다. 투자의견은 매수를 유지, 목표주가는 110만원으로 상향 조정했다.
장남현 한국투자증권 연구원은 "2025년 4분기 매출액은 1조1478억원, 영업이익은 2677억원으로 각각 전년 동기 대비 40.7%, 60.9% 증가할 것"이라며 "영업이익은 컨센서스에 부합하는 수준"이라고 말했다.
장 연구원은 "미국향 초고압 변압기 수출 증가로 전력기기 부문 매출이 6652억원을 기록할 것"이라며 "미국 매출 비중은 35% 이상으로 추정되고, 상호관세의 80% 이상을 고객에게 전가할 수 있을 것"이라고 설명했다.
그는 "이에 따라 4분기 영업이익률은 전년 대비 2.9%포인트 개선된 23.3%를 기록할 전망"이라며 "현재 진행 중인 변압기 생산설비 증설을 통해 2028년 이후 매출 확대 효과가 나타날 것"이라고 밝혔다.
장 연구원은 "북미와 유럽 신규 수주가 각각 큰 폭으로 증가하고 있다"며 "2025~2027년 EPS(주당순이익) 연평균 성장률은 39.2%로 안정적인 이익 개선 추세가 이어질 것"이라고 덧붙였다.
장남현 한국투자증권 연구원은 "2025년 4분기 매출액은 1조1478억원, 영업이익은 2677억원으로 각각 전년 동기 대비 40.7%, 60.9% 증가할 것"이라며 "영업이익은 컨센서스에 부합하는 수준"이라고 말했다.
장 연구원은 "미국향 초고압 변압기 수출 증가로 전력기기 부문 매출이 6652억원을 기록할 것"이라며 "미국 매출 비중은 35% 이상으로 추정되고, 상호관세의 80% 이상을 고객에게 전가할 수 있을 것"이라고 설명했다.
그는 "이에 따라 4분기 영업이익률은 전년 대비 2.9%포인트 개선된 23.3%를 기록할 전망"이라며 "현재 진행 중인 변압기 생산설비 증설을 통해 2028년 이후 매출 확대 효과가 나타날 것"이라고 밝혔다.
장 연구원은 "북미와 유럽 신규 수주가 각각 큰 폭으로 증가하고 있다"며 "2025~2027년 EPS(주당순이익) 연평균 성장률은 39.2%로 안정적인 이익 개선 추세가 이어질 것"이라고 덧붙였다.
