대신증권은 25일 대한항공에 대해 3분기 실적이 시장 컨센서스를 하회할 것이라며 목표주가를 2만9000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘Buy(매수)’를 유지했다.
양지환 대신증권 연구원은 “대한항공의 3분기 별도 실적은 매출액 3조3002억원, 영업이익 1306억원으로 당사 및 시장의 예상을 하회할 것”이라고 밝혔다.
양 연구원은 “항공화물부문의 수송 및 여객 운임(Yield) 하락이 예상보다 큰 폭으로 나타나고 있고 국제여객부분은 일본노선이 부진하다”며 “2019년 일반노조 상여금 50% 인상에 따른 일회성 인건비 증가분 약 300억원 반영 때문으로 추정된다”고 설명했다.
그는 “주가는 2019년 고점 대비 약 43% 하가해 바닥권이라는 인식은 확산되고 있으나 반등도 쉽지 않을 것”이라며 “국내 경기 부진에 따른 소비심리 악화, 미·중 무역분쟁 및 글로벌 교역량 둔화에 따른 화물수요 감소, 원화약세, 한·일관계 경색, 단거리 노선에서의 수급악화 등이 단기간에 해결되기 쉽지 않기 때문”이라고 말했다.
양지환 대신증권 연구원은 “대한항공의 3분기 별도 실적은 매출액 3조3002억원, 영업이익 1306억원으로 당사 및 시장의 예상을 하회할 것”이라고 밝혔다.
양 연구원은 “항공화물부문의 수송 및 여객 운임(Yield) 하락이 예상보다 큰 폭으로 나타나고 있고 국제여객부분은 일본노선이 부진하다”며 “2019년 일반노조 상여금 50% 인상에 따른 일회성 인건비 증가분 약 300억원 반영 때문으로 추정된다”고 설명했다.
그는 “주가는 2019년 고점 대비 약 43% 하가해 바닥권이라는 인식은 확산되고 있으나 반등도 쉽지 않을 것”이라며 “국내 경기 부진에 따른 소비심리 악화, 미·중 무역분쟁 및 글로벌 교역량 둔화에 따른 화물수요 감소, 원화약세, 한·일관계 경색, 단거리 노선에서의 수급악화 등이 단기간에 해결되기 쉽지 않기 때문”이라고 말했다.
