이베스트투자증권은 21일 GS리테일에 대해 성장동력 확보를 위한 투자를 지켜볼 필요가 있다며 투자의견 ‘매수’ 목표주가 3만5000원을 유지했다.
GS리테일의 올해 1분기 매출액은 전년 동기 대비 21.8% 증가한 2조5582억원, 영업이익은 전년 동기 대비 56.3% 증가한 586억원을 추정했다.
오린아 이베스트투자증권 연구원은 “1분기 편의점 기존점 신장률은 1% 수준을 예상하는데 연간 계획에 부합하는 수준의 신규 출점에도 매출 견인을 위한 프로모션이 지속되고 있어 편의점 부문 이익 성장 폭은 다소 제한적이다”고 밝혔다.
그는 “홈쇼핑의 경우에는 수익성 제고를 위해 렌탈 상품 비중을 줄이고 유형 상품 방송 편성을 늘리고 있다”며 “송출 수수료 인상, 리오프닝 영향에 따른 불리한 영업환경이 지속될 것”이라고 설명했다.
이어 “디지털 부문 적자는 올해도 이어질 것”이라며 “미래 성장동력을 마련하고 온라인 부문 강화를 위한 노력을 쏟고 있으며 당분간은 이런 투자 구간이 이어질 것”이라고 전했다.
오 연구원은 “올해 리오프닝은 온라인보다 오프라인 채널의 강세가 예상되며 배송 경쟁 심화에 따른 물류비 부담, 규모 확대를 위한 프로모션 지속 등으로 적자 개선에 불리한 상황이 이어질 것”이라고 전망했다.
GS리테일의 올해 1분기 매출액은 전년 동기 대비 21.8% 증가한 2조5582억원, 영업이익은 전년 동기 대비 56.3% 증가한 586억원을 추정했다.
오린아 이베스트투자증권 연구원은 “1분기 편의점 기존점 신장률은 1% 수준을 예상하는데 연간 계획에 부합하는 수준의 신규 출점에도 매출 견인을 위한 프로모션이 지속되고 있어 편의점 부문 이익 성장 폭은 다소 제한적이다”고 밝혔다.
그는 “홈쇼핑의 경우에는 수익성 제고를 위해 렌탈 상품 비중을 줄이고 유형 상품 방송 편성을 늘리고 있다”며 “송출 수수료 인상, 리오프닝 영향에 따른 불리한 영업환경이 지속될 것”이라고 설명했다.
이어 “디지털 부문 적자는 올해도 이어질 것”이라며 “미래 성장동력을 마련하고 온라인 부문 강화를 위한 노력을 쏟고 있으며 당분간은 이런 투자 구간이 이어질 것”이라고 전했다.
오 연구원은 “올해 리오프닝은 온라인보다 오프라인 채널의 강세가 예상되며 배송 경쟁 심화에 따른 물류비 부담, 규모 확대를 위한 프로모션 지속 등으로 적자 개선에 불리한 상황이 이어질 것”이라고 전망했다.
