하나증권은 28일 LG에너지솔루션에 대해 원통형 전지 매출 증가 가속화 및 중대형 전지 수익성 개선 반영한다며 투자의견 '매수' 목표주가 기존 50만5000원에서 53만원으로 상향 조정했다.
LG에너지솔루션의 올해 2분기 매출액은 5조1000억원으로 전년 대비 1% 감소햇다. 영업이익은 1956억원으로 전년 대비 73% 줄었다. 전년 대비 매출 및 영업이익 감소에도 지난해 2분기 영업 수익 형태로 매출 및 영업이익에 반영됐던 1조원 규모의 로열티를 제외하면 매출은 전년 대비 23% 증가하고 영업이익은 흑자전환했다.
김현수 하나증권 연구원은 "LG에너지솔루션 영업이익률은 부문별 해상 운임 및 메탈 원자재 가격 상승으로 인해 전비기 대비 2.1%포인트 하락한 3.9%를 기록했다"다며 "전체 매출의 40%가량을 차지하는 소형전지 부문의 경우 테슬라향 원통형 전지 출하 증가세가 지속돼 부문 매출이 전년 대비 100% 증가했다"고 설명했다.
그는 "또 스마트폰 비수기의 영향으로 인해 소형 파우치 전지 가동률이 하락하면서 부문 영업이익률 9.1%를 기록했다"며 "매출 비중 51%를 차지하는 자동차 전지 부문은 올해 하반기 폭스바겐, 포드 중 주요 고객사 신차 출시 물량 대응을 위한 배터리 출하 증가로 인해 부문 매출은 전분기 대비 8% 증가했다"고 분석했다
김 연구원은 다만 메탈 가격 및 해상 운임 상승으로 인해 부문 영업이익률은 0.7%로 전분기 대비 1.3%포인트 하락할 것으로 전망했다.
그는 "올해 3분기 가파른 실적 상승을 기록할 것으로 분석된다"며 "3분기 매출액은 전년 대비 47% 증가한 5조9000억원, 영업이익은 흑자전환해 3049억원이다"고 추정했다.
이어 "오는 7월말부터 테슬라 상하이 기가팩토리 생산능력(CAPA)이 기존 대비 약 30% 증가할 것으로 예상되는 가운데 전사 매출의 약 20% 비중을 차지하는 원통형 전기차 배터리 부문 수혜가 확대될 전망이다"라며 "중대형 전지 부문의 메탈 가격 상승에 대한 판가 전가가 3분기부터 본격화되며 수익성 개선 효과 역시 동반될 것"이라고 말했다.
LG에너지솔루션의 올해 2분기 매출액은 5조1000억원으로 전년 대비 1% 감소햇다. 영업이익은 1956억원으로 전년 대비 73% 줄었다. 전년 대비 매출 및 영업이익 감소에도 지난해 2분기 영업 수익 형태로 매출 및 영업이익에 반영됐던 1조원 규모의 로열티를 제외하면 매출은 전년 대비 23% 증가하고 영업이익은 흑자전환했다.
김현수 하나증권 연구원은 "LG에너지솔루션 영업이익률은 부문별 해상 운임 및 메탈 원자재 가격 상승으로 인해 전비기 대비 2.1%포인트 하락한 3.9%를 기록했다"다며 "전체 매출의 40%가량을 차지하는 소형전지 부문의 경우 테슬라향 원통형 전지 출하 증가세가 지속돼 부문 매출이 전년 대비 100% 증가했다"고 설명했다.
그는 "또 스마트폰 비수기의 영향으로 인해 소형 파우치 전지 가동률이 하락하면서 부문 영업이익률 9.1%를 기록했다"며 "매출 비중 51%를 차지하는 자동차 전지 부문은 올해 하반기 폭스바겐, 포드 중 주요 고객사 신차 출시 물량 대응을 위한 배터리 출하 증가로 인해 부문 매출은 전분기 대비 8% 증가했다"고 분석했다
김 연구원은 다만 메탈 가격 및 해상 운임 상승으로 인해 부문 영업이익률은 0.7%로 전분기 대비 1.3%포인트 하락할 것으로 전망했다.
그는 "올해 3분기 가파른 실적 상승을 기록할 것으로 분석된다"며 "3분기 매출액은 전년 대비 47% 증가한 5조9000억원, 영업이익은 흑자전환해 3049억원이다"고 추정했다.
이어 "오는 7월말부터 테슬라 상하이 기가팩토리 생산능력(CAPA)이 기존 대비 약 30% 증가할 것으로 예상되는 가운데 전사 매출의 약 20% 비중을 차지하는 원통형 전기차 배터리 부문 수혜가 확대될 전망이다"라며 "중대형 전지 부문의 메탈 가격 상승에 대한 판가 전가가 3분기부터 본격화되며 수익성 개선 효과 역시 동반될 것"이라고 말했다.
