유진투자증권은 26일 종근당에 대해 2024년 성장 정체 가능성에 대한 우려가 반영됐다고 진단했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 11만원에서 10만원으로 하향 조정했다.
권해순 연구원은 "내수 시장에서 마케팅력 강화 및 HK이노엔과 케이캡 코마케팅에 힘입어 지난 3년간 연평균 매출액과 영업이익 모두 전년 동기 대비 약 10% 꾸준히 성장했다"고 진단했다.
그러면서도 "2024년 HK이노엔과의 케이켑 코마케팅 계약 조건 변경이 예상되고 상위 제약사로서 주목할 만한 연구개발(R&D) 성과가 없어 투자 지표는 지속적으로 하락하고 있다"고 판단했다.
그는 "2016년부터 종근당은 신약 연구개발 과제로 NHA HDAC6 저해제(CKD 510) 연구개발을 시작했다"며 "지난해 6월에는 국제 학술지인 '네이처(Nature)'에 관련된 작용기전 및 연구개발 상황"이라 덧붙였다.
권 연구원은 "같은 기전을 연구하는 경쟁사들도 주목할 만한 성과가 아직 없어 종근당의 개발 추이에 관심을 가져볼 만하다"고 설명했다.
권해순 연구원은 "내수 시장에서 마케팅력 강화 및 HK이노엔과 케이캡 코마케팅에 힘입어 지난 3년간 연평균 매출액과 영업이익 모두 전년 동기 대비 약 10% 꾸준히 성장했다"고 진단했다.
그러면서도 "2024년 HK이노엔과의 케이켑 코마케팅 계약 조건 변경이 예상되고 상위 제약사로서 주목할 만한 연구개발(R&D) 성과가 없어 투자 지표는 지속적으로 하락하고 있다"고 판단했다.
그는 "2016년부터 종근당은 신약 연구개발 과제로 NHA HDAC6 저해제(CKD 510) 연구개발을 시작했다"며 "지난해 6월에는 국제 학술지인 '네이처(Nature)'에 관련된 작용기전 및 연구개발 상황"이라 덧붙였다.
권 연구원은 "같은 기전을 연구하는 경쟁사들도 주목할 만한 성과가 아직 없어 종근당의 개발 추이에 관심을 가져볼 만하다"고 설명했다.
