유안타증권은 3일 SKC에 대해 내년에도 동박 및 프로필렌 옥사이드(PO)의 공급과잉이 예상된다고 평가했다. 투자의견은 '중립', 목표주가는 8만4000원으로 하향조정했다.
SKC의 3분기 잠정 영업손실은 447억원으로 영업적자는 지난해 4분기 이후 지속되고 있다. 특히 2차전지 동박 부문은 2020년 인수 이후 최초로 적자전환 했다. 부문별 이익을 살펴보면 정밀화학 -89억원, 2차전지 동박 -130억원, 반도체소재·기타 -228억원이다.
유안타증권은 내년 SKC의 영업이익을 321억원으로 예상했다. 올해 예상치 -1242억원 대비 흑자전환이다.
동박부문의 예상이익을 534억원으로 전망했으나, 글로벌 시장이 공급과잉으로 전환되면서 이익률 회복에 대한 불확실성을 존재한다고 예상했다. 정밀화학 부문의 영업이익은 74억원으로 추정했는데, 주력제품인 PO의 글로벌 증설 규모가 연간 수요 규모를 넘어서고 있어 사이클 회복은 이르다는 분석이다.
황규원 유안타증권 연구원은 "사업재편과 동박 이익률 하락을 반영해, 목표주가를 8만4000원으로 하향조정한다"며 "사업재편의 경우 매각으로 줄어드는 실적과 인수로 증가하는 이익 규모가 비슷할 것으로 보인다"라고 설명했다.
SKC의 3분기 잠정 영업손실은 447억원으로 영업적자는 지난해 4분기 이후 지속되고 있다. 특히 2차전지 동박 부문은 2020년 인수 이후 최초로 적자전환 했다. 부문별 이익을 살펴보면 정밀화학 -89억원, 2차전지 동박 -130억원, 반도체소재·기타 -228억원이다.
유안타증권은 내년 SKC의 영업이익을 321억원으로 예상했다. 올해 예상치 -1242억원 대비 흑자전환이다.
동박부문의 예상이익을 534억원으로 전망했으나, 글로벌 시장이 공급과잉으로 전환되면서 이익률 회복에 대한 불확실성을 존재한다고 예상했다. 정밀화학 부문의 영업이익은 74억원으로 추정했는데, 주력제품인 PO의 글로벌 증설 규모가 연간 수요 규모를 넘어서고 있어 사이클 회복은 이르다는 분석이다.
황규원 유안타증권 연구원은 "사업재편과 동박 이익률 하락을 반영해, 목표주가를 8만4000원으로 하향조정한다"며 "사업재편의 경우 매각으로 줄어드는 실적과 인수로 증가하는 이익 규모가 비슷할 것으로 보인다"라고 설명했다.
