“NAVER, 시장 지배력 가속화에 더해지는 기업가치”

한화투자증권은 28일 NAVER에 대해 시장 지배력 가속화로 기업가치 상승을 전망했다. 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 58만원으로 상향했다.

NAVER의 2분기 연결 매출액은 1조6600억원, 영업이익 3356억원을 기록했다. 매출액이 전년동기 대비 30.4%나 성장하며 시장 기대치를 상회했다. 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 58만원으로 상향했다. 26일 기준 주가는 45만2000원으로 추가 상승여력은 28.3%다.

한화투자증권은 NAVER의 3분기 매출액과 영업이익으로 각각 1조7300억원, 3355억원을 전망했다.

김소혜 한화투자증권 연구원은 “성과형 광고 확대와 쇼핑 호조세로 본업 성장 레벨이 한단계 높아졌으며, 매 분기 가팔라지고 있는 커머스 성장세에도 주목한다”고 밝혔다.

이어 “8월부터 머천트솔루션 베타서비스를 개시하면서 중장기 새로운 성장동력을 확보할 예정”이라며 “이는 기존의 광고, 수수료 모델에서 한 단계 더 발전된 솔루션 기반의 구독 모델이 될 것이며, 솔루션을 활용해 판매자들의 수익이 증가하면 동사의 수수료와 광고 매출이 증가하고, 또 다시 솔루션 매출이 확대되는 선순환 구조가 될 것으로 예상한다”고 분석했다.